ریچارد لوث بیش از 40 سال تجربه در زمینه بانکداری، مشاوره مالی شرکت ها و برنامه های کمک توسعه غیرانتفاعی دارد.
مارگریتا یک برنامه‌ریز مالی خبره (CFP®)، مشاور برنامه‌ریزی بازنشستگی خبره (CRPC®)، حرفه‌ای دارای گواهی درآمد بازنشستگی (RICP®) و یک مشاور سرمایه‌گذاری مسئولیت اجتماعی خبره (CSRIC) است. او بیش از 20 سال است که در صنعت برنامه ریزی مالی کار می کند و روزهای خود را صرف کمک به مشتریانش می کند تا وضوح، اعتماد به نفس و کنترل زندگی مالی خود را بدست آورند.
کاترین بیر نویسنده، ویراستار و آرشیویست مستقر در نیویورک است. او دارای طیف وسیعی از تجربه در تحقیق و نویسندگی است و موضوعات متنوعی مانند تاریخچه باغ های اجتماعی شهر نیویورک و اجرای Coachella 2018 بیانسه را پوشش داده است.
دانستن نحوه کار با اعداد در صورت های مالی یک شرکت یک مهارت ضروری برای سرمایه گذاران سهام است. تفسیر و تجزیه و تحلیل معنادار ترازنامه ها، صورت سود و زیان و صورت های جریان نقدی برای تشخیص کیفیت سرمایه گذاری یک شرکت، مبنای انتخاب های سرمایه گذاری هوشمند است.
با این حال، تنوع گزارشگری مالی مستلزم آن است که ابتدا قبل از تمرکز بر امور مالی شرکت‌ها، با ویژگی‌های صورتهای مالی خاصی آشنا شویم. در این مقاله، ما به شما نشان خواهیم داد که صورت های مالی چه چیزی را ارائه می دهند و چگونه از آنها به نفع خود استفاده کنید.
صورت های مالی
خوراکی های کلیدی
- درک نحوه خواندن صورتهای مالی یک شرکت، یک مهارت کلیدی برای هر سرمایه‌گذاری است که می‌خواهد انتخاب‌های سرمایه‌گذاری هوشمندانه انجام دهد.
- صورتهای مالی شرکت دارای چهار بخش است: ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت جریان وجوه نقد و یادداشت های توضیحی.
- سرمایه گذاران محتاط همچنین ممکن است بخواهند 10-K یک شرکت را بررسی کنند، که گزارش مالی مفصلی است که شرکت در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال می کند.
- یک سرمایه گذار همچنین باید اطلاعات غیر مالی را که می تواند بر بازده شرکت تأثیر بگذارد، مانند وضعیت اقتصادی، کیفیت مدیریت شرکت و رقبای شرکت، بررسی کند.
1. صورت مالی = کارت امتیازی
میلیون ها سرمایه گذار انفرادی در سراسر جهان وجود دارند ، و در حالی که درصد زیادی از این سرمایه گذاران صندوق های متقابل را به عنوان وسیله نقلیه مورد نظر برای فعالیت های سرمایه گذاری خود انتخاب کرده اند ، بسیاری دیگر نیز مستقیماً در سهام سرمایه گذاری می کنند. شیوه های سرمایه گذاری محتاطانه دیکته می کند که ما به دنبال شرکت های با کیفیت با ترازنامه قوی ، درآمد محکم و جریان نقدی مثبت هستیم.
این که آیا شما یک سرمایه گذار خودتان هستید یا به راهنمایی های یک متخصص سرمایه گذاری اعتماد دارید ، یادگیری برخی از مهارت های اساسی تجزیه و تحلیل بیانیه مالی می تواند بسیار مفید باشد. تقریباً 30 سال پیش ، تاجر رابرت فولت کتابی با عنوان چگونگی حفظ امتیاز در تجارت نوشت. نکته اصلی وی این بود که در تجارت شما نمره را با دلار نگه می دارید و کارت امتیازی یک صورت مالی است. وی تشخیص داد که "بسیاری از مردم درک نمره در تجارت را درک نمی کنند. آنها در مورد سود ، دارایی ، جریان نقدی و بازده سرمایه گذاری با هم مخلوط می شوند."
امروز همین موضوع را می توان در مورد بخش بزرگی از سرمایه گذاری های سرمایه گذاری نیز گفت ، به ویژه در مورد شناسایی ارزش های سرمایه گذاری در صورتهای مالی. اما اجازه ندهید که این شما را ارعاب کند. این میتونه انجام بشه.
2. صورتهای مالی برای استفاده
صورتهای مالی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری عبارتند از: ترازنامه ، بیانیه درآمد و صورتحساب جریان نقدی با تجزیه و تحلیل اضافی سهام سهامداران یک شرکت و درآمد حفظ شده. اگرچه بیانیه درآمد و ترازنامه به طور معمول بیشتر توجه سرمایه گذاران و تحلیلگران را به خود جلب می کند ، مهم است که در تجزیه و تحلیل خود بیانیه جریان نقدی غالباً نادیده گرفته شود.
3. چه چیزی در پشت شماره ها وجود دارد؟
تعداد صورتهای مالی یک شرکت منعکس کننده تجارت ، محصولات ، خدمات و رویدادهای کلان است. این شماره ها و نسبت های مالی یا شاخص های به دست آمده از آنها آسانتر است که درک کنید که آیا می توانید واقعیت های اساسی اصول را که اطلاعات کمی را هدایت می کنند ، تجسم کنید. به عنوان مثال ، قبل از شروع خرد کردن شماره ها ، بسیار مهم است که درک آنچه شرکت انجام می دهد ، محصولات و خدمات آن و صنعتی که در آن فعالیت می کند ، تهیه کنید.
4- تنوع گزارش دهی
انتظار نداشته باشید که صورتهای مالی در یک قالب واحد قرار بگیرند. بسیاری از مقالات و کتابها در مورد تجزیه و تحلیل صورتهای مالی رویکردی یک اندازه متناسب دارند. سرمایه گذاران با تجربه کمتر ممکن است هنگام مواجهه با ارائه حسابهایی که در خارج از جریان اصلی یک شرکت به اصطلاح "معمولی" قرار می گیرند ، گم شوند. لطفاً به یاد داشته باشید که ماهیت متنوع فعالیتهای تجاری منجر به مجموعه متنوعی از ارائه صورتهای مالی می شود. این امر به ویژه در مورد ترازنامه صادق است. صورت درآمد و صورتحساب جریان نقدی نسبت به این پدیده کمتر مستعد است.
5. درک زارگون مالی
فقدان هرگونه استاندارد سازی قابل توجه از اصطلاحات گزارشگری مالی ، درک بسیاری از مطالب حساب صورت مالی را پیچیده می کند. این شرایط می تواند برای سرمایه گذار اولیه گیج کننده باشد. امید کمی وجود دارد که در آینده قابل پیش بینی اوضاع تغییر کند ، اما یک فرهنگ لغت مالی خوب می تواند به میزان قابل توجهی کمک کند.
واژه نامه اصطلاحات Investopedia هزاران تعریف و توضیحات مفصل را در اختیار شما قرار می دهد تا به شما در درک اصطلاحات مربوط به امور مالی ، سرمایه گذاری و اقتصاد کمک کند.
6. حسابداری: هنر ، نه علم
ارائه وضعیت مالی یک شرکت ، همانطور که در صورتهای مالی آن به تصویر کشیده شده است ، تحت تأثیر تخمین ها و داوری های مدیریت است. در بهترین شرایط ، مدیریت کاملاً صادقانه و صادقانه است ، در حالی که حسابرسان خارجی خواستار ، سختگیرانه و غیرقابل انعطاف هستند. به هر صورت ، عدم دقت که ذاتاً در فرآیند حسابداری یافت می شود به این معنی است که سرمایه گذار محتاط باید رویکردی پرس و جو و شکاک نسبت به تجزیه و تحلیل صورتهای مالی انجام دهد.
7. کنوانسیون های کلیدی حسابداری
به طور کلی از اصول حسابداری پذیرفته شده (GAAP) یا استانداردهای گزارشگری مالی بین المللی (IFRS) برای تهیه صورتهای مالی استفاده می شود. هر دو روش در ایالات متحده قانونی هستند ، اگرچه GAAP بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد. تفاوت اصلی بین دو روش در این است که GAAP بیشتر "مبتنی بر قوانین" است ، در حالی که IFRS بیشتر "مبتنی بر اصول" است. هر دو روش های مختلفی برای گزارش ارزش دارایی ، استهلاک و موجودی دارند که نام آنها را چند مورد نامگذاری می کنند.
8. اطلاعات غیر مالی
اطلاعات مربوط به وضعیت اقتصاد ، صنعت ، ملاحظات رقابتی ، نیروهای بازار ، تغییر فناوری ، کیفیت مدیریت و نیروی کار به طور مستقیم در صورتهای مالی یک شرکت منعکس نمی شود. سرمایه گذاران باید بدانند که بینش صورتهای مالی جز یک قطعه مهم از معما بزرگتر سرمایه گذاری است.
9. نسبت های مالی و شاخص ها
تعداد مطلق در صورتهای مالی برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری از ارزش کمی برخوردار است ، مگر اینکه این تعداد به روابط معنی دار تبدیل شوند تا عملکرد مالی یک شرکت را قضاوت کنند و سلامت مالی آن را ارزیابی کنند. نسبت ها و شاخص های حاصل باید در طی دوره های طولانی مشاهده شوند تا روندها را نشان دهند. لطفاً مراقب باشید که معیارهای مالی ارزیابی می توانند با توجه به صنعت ، اندازه شرکت و مرحله توسعه تفاوت چشمگیری داشته باشند.
10. یادداشت به صورتهای مالی
شماره صورتهای مالی کلیه افشای مورد نیاز مقامات نظارتی را ارائه نمی دهد. تحلیلگران و سرمایه گذاران به طور یکسان به طور جهانی موافق هستند که درک کامل از یادداشت ها به صورتهای مالی برای ارزیابی صحیح وضعیت مالی و عملکرد مالی یک شرکت ضروری است. همانطور که توسط حسابرسان در صورتهای مالی ذکر شد "یادداشت های همراه بخشی جدایی ناپذیر از این صورتهای مالی است."لطفاً یک بررسی کامل از نظرات ذکر شده را در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری خود درج کنید.
11. گزارش سالانه/10-K
سرمایه گذاران محتاط فقط باید سرمایه گذاری در شرکت هایی با صورتهای مالی حسابرسی شده را در نظر بگیرند ، که این یک الزام برای همه شرکت های تجاری است. شاید حتی قبل از حفر مالی یک شرکت ، یک سرمایه گذار باید به گزارش سالانه شرکت و 10-K نگاه کند. بخش اعظم گزارش سالانه مبتنی بر 10-K است ، اما حاوی اطلاعات کمتری است و در یک سند قابل فروش در نظر گرفته شده برای مخاطبان سهامداران ارائه شده است. 10-K مستقیماً به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده یا SEC گزارش می شود و تمایل به جزئیات بیشتر نسبت به سایر گزارش ها دارد.
گزارش سالانه گزارش حسابرس است که نظر حسابرس در مورد نحوه اعمال اصول حسابداری را ارائه می دهد."نظر تمیز" چراغ سبز را برای ادامه کار به شما می دهد. اظهارات واجد شرایط ممکن است خوش خیم یا جدی باشد. در مورد دومی ، ممکن است شما بخواهید ادامه دهید.
12. اظهارات تلفیقی
به طور معمول ، کلمه "تلفیقی" در عنوان صورت مالی ، مانند یک ترازنامه تلفیقی ظاهر می شود. ادغام یک شرکت مادر و شرکتهای تابعه اکثریت (بیش از 50 ٪ مالکیت یا "کنترل مؤثر") به این معنی است که فعالیت های ترکیبی اشخاص حقوقی جداگانه به عنوان یک واحد اقتصادی بیان می شوند. پیش فرض این است که ادغام به عنوان یک نهاد بیشتر از اظهارات جداگانه برای موجودات مختلف است.
