2022 ، جلد 8
2021 ، جلد 7
2020 ، جلد 6
2019 ، جلد 5
2018 ، دوره 4
2017 ، جلد 3
2016 ، جلد 2
2015 ، جلد 1
هوجات جعفری ، دانشکده مهندسی نفت ، دانشگاه فناوری نفت ، آبادان ، ایران
نوسانات در بازده سهام و عواملی که بر آنها تأثیر می گذارد در تحقیقات مالی بحث برانگیز است. سرمایه گذاران نهادی ، به عنوان گروهی از سرمایه گذاران ، از طریق دسترسی آنها به منابع مالی عظیم ، نقش مهمی در توسعه اقتصادی بازار سرمایه دارند. اما سرمایه گذاران واقعی ممکن است به دلیل کمبود منابع مالی خود نتوانند به بازده و سودآوری دست یابند. بر این اساس ، مطالعه نقش سرمایه گذاران واقعی در نوسانات بازده سهام بسیار مهم است. مطالعه حاضر با هدف یافتن شواهدی برای رابطه بین سرمایه گذاران واقعی در نوسانات باز ده سهام انجام شده است. مطالعات کمی در مورد بی نظمی در بازار مالی و رفتار سرمایه گذاران بازار سرمایه روی نتایج متمرکز شده است. با به چالش کشیدن فرضیه کارآمد بازار ، واضح است که سرمایه گذاران واقعی قیمت سهام شرکت هایی را که با گذشت زمان موفق بوده اند ، افزایش می دهند. قیمت واقعی و قیمت سهام ناموفق پایین تر از قیمت واقعی است ، اما با گذشت زمان بازار متوجه اشتباه خود می شود و قیمت ها به تعادل باز می گردند. پذیرش بازده سهام نامنظم است (بورس اوراق بهادار تهران). به منظور دستیابی به هدف تحقیق ، اطلاعات ده ساله (2009-2019) از 140 شرکت با روش نمونه گیری قضایی مورد بررسی قرار گرفت. این تحقیق از نظر هدف و آزمایش فرضیه های ورود به سیستم و رگرسیون مقطعی اعمال می شود. از مدل سه عاملی FAMA و فرانسوی و مدل چهار عاملی Carhart استفاده شد. نتایج حاکی از آن است که رابطه بین پرش قیمت سهام و سرمایه گذاران واقعی توضیح داده شده است و سرانجام پیشنهادات عملی ارائه شده است.
مهران انصاری ، هوجات جعفری ، تأثیر سرمایه گذاران واقعی بر ناکارآمدی بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران ، تجارت و مدیریت اروپا. دوره 6 ، شماره 3 ، مه 2020 ، صص 49-60. doi: 10. 11648/j. ebm. 20200603. 12
کپی رایت © 2020 نویسندگان کپی رایت این مقاله را حفظ می کنند. این مقاله یک مقاله دسترسی آزاد است که تحت مجوز انتساب Creative Commons توزیع شده است (http://creativeecommons. org/licenses/by/4. 0/) که امکان استفاده ، توزیع و تولید مثل بدون محدودیت را در هر رسانه ای فراهم می کند ، مشروط بر اینکه کار اصلی به درستی استناد شودواد
Akdeniz ، Levent ، Aslihan Altay-Salih و Kursat Aydogan. 2000. مقطع بازده سهام مورد انتظار در بورس اوراق بهادار استانبول. امور مالی و تجارت اروپای روسیه و شرقی 36 (5): 6-26.
بارتا ، م. ای. (مه 2018). تکامل در ارتباط ارزش اطلاعات حسابداری. www. hbs. edu/faculty/conferences/2018-imo/document/barth. li. mcclure. may. 2018.
Westerlund ، J. Kumarnarayan ، P. 2012. آیا انتخاب برآوردگر هنگام پیش بینی بازده اهمیت دارد؟مجله بانکی و دارایی 36 (9): 2632-2640.
Banz ، R. W. 1981. کارآیی نسبی اوراق بهادار مختلف: برخی از شواهد بیشتر: بحث. J Ournal of Finance 32 (663-682).
Tabara ، Neculae. سیستم های حسابداری تطبیقی ، نسخه п اصلاح شده و سولفول. IASI ، 2014 ، انتشارات Tipo Moldova.
Bhandari ، Laxmi Chan. 1988. نسبت بدهی/عدالت و بازده سهام عادی مورد انتظار: شواهد تجربی. مجله مالی (43): 507-528.
Hsiao ، C. ، Shen ، Y. ، & Bian ، W. (2015). ارزیابی اثربخشی اصلاحات مالی چین-کارآیی بانکهای داخلی چین. بررسی اقتصادی چین ، 35 ، 70-82. https://doi. org/10. 1016/j. chieco. 2015. 05. 006.
LapteaCru ، I. (2017). قدرت بازار و خطر بانکهای مرکزی و شرقی اروپای: آیا قدرتمندتر به معنای ایمن تر است؟مدل سازی اقتصادی ، 63 ، 46-59.
Edelen ، R. I. (2016). سرمایه گذاران نهادی و ناهنجاری های بازده سهام. مجله اقتصاد مالی ، 119 ، 472-488.
دیویس ، جیمز ال. ، یوجین اف. فاما ، و کنت آر. فرانسوی. 2000. ویژگی ها ، واریانس های CO و میانگین بازده: 1929-1997. مجله مالی (55): 392.
Berger ، A. N. ، Klapper ، L. F. ، & Turk-Ariss ، R. (2009). رقابت بانکی و ثبات مالی. مجله تحقیقات خدمات مالی ، 35 (2) ، 99-118.
اریک گیزلز ، P. G. (2014). رژیم در تجارت ریسک و بازگرداندن تغییر می کند. مجله امور مالی تجربی ، 118-138.
Foucault ، Th. SRAERD. و Thesmar. D. J. (2011)."سرمایه گذاران و نوسانات انفرادی" ، مجله امور مالی ، LXVI ، (4).
Fama ، E. F. ، and K. R. French. 1995. عوامل اندازه و کتاب به بازار در درآمد و بازده. مجله مالی (50): 131-155.
Garlappi ، L. Y. (2011). پریشانی مالی و مقطع بازده سهام. مجله مالی ، 66 ، 789-822.
Giriffin ، John M. 2002. Fama و Franci Factors جهانی یا کشور خاص هستند. بررسی مطالعات مالی (15): 783-803.
Horowitz ، J. L. ، T. Loughran ، and N. E. Savin. 2000. سه تجزیه و تحلیل از حق بیمه اندازه شرکت. مجله مالی تجربی 7 2 (143-153.
جانگ ، جی.(2016). احتمال تصادفات قیمت ، حباب های سوداگرانه عقلانی و متقاطع. مقاله کار ، دانشگاه چوسون و مؤسسه پیشرفته علوم و فناوری کره.
Jang ، J. ، & Kang ، J. (2019). احتمال تصادفات قیمت ، حباب های سوداگرانه عقلانی و مقطع بازده سهام. مجله اقتصاد مالی ، 132 (1) ، 222-247.
Jianan ، L .. (آوریل 2018). برطرف کردن بتا اثرات نوسانات. مجله اقتصاد مالی ، 128،11-15.
Kaniel ، R. Saar ، G. و. SH ، تیتمن.(2008). "تجارت سرمایه گذار و بازده سهام" ، او مجله دارایی ، 63 ، 273-310.
Khani ، A ، Hoseini ، S. A. and A. Khadem.(2012). بورس اوراق بهادار تهران ، معاملات سرمایه گذار انفرادی و بازده سهام در بازارهای نوظهور: پرونده ایران ، مقاله کار.
Keppler Michael ، Xue Xing. ح (2003). رفتار قیمت فصلی بازارهای سهام جهانی. مجله سرمایه گذاری ، 49-53.
لوسی برایان. م ، ولان شین (2004). فصلی ماهانه و نیمه سالانه در بازار سهام ایرلند 1934-2000. اقتصاد مالی کاربردی ، 14: 203-208.
Houston ، J. F. ، Lin ، C. ، Lin ، P. ، & Ma ، Y. (2010). حقوق طلبکار ، اشتراک اطلاعات و ریسک پذیری بانکی. مجله اقتصاد مالی ، 96 ، 485-512.
لوین ، شین و زاجاک. ج ، ادوارد. (2001). "زندگی اجتماعی حباب های مالی ، کنفرانس تئوری نهادی" ، مقاله کار ، 2-10.
Lewellen ، J. (2011). سرمایه گذاران نهادی و محدودیت های داوری. مجله اقتصاد مالی ، 102-62-80.
مارسلو ، میرالس و میرالس کویروس. 2006. نقش یک عامل خطر غیرقانونی در قیمت گذاری دارایی: شواهد تجربی از بازار سهام اسپانیا. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی (46): 254-267.
Marsall Ben. R ، Visaltanachoti Nuttawat (2010). اثر دیگر ژانویه: شواهد در برابر کارآیی بازار؟مجله بانکی و امور مالی.
Michelfelder ، R. A. (2005). "نوسانات بازده سهام: بازارهای نوظهور و بالغ" ، امور مالی مدیریتی ، 31 ، 66-68.
Mei-chen Lin.(2018). تأثیر عدم اطمینان کل بر گله در توصیه های سهام تحلیلگران. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، جلد 57 ، صفحات 90-105.
Nagel ، S. (2005). فروش کوتاه ، سرمایه گذاران نهادی و مقطع بازده سهام.• کشیش ، ل. ، و آر استامباگ. 2003. ریسک نقدینگی و بازده سهام مورد انتظار. مجله اقتصاد سیاسی (111): 642-685.
پاتل جین ب ، ایوانز دورلا A (2003). الگوهای بازده سهام فصلی در هفت کشور صنعتی. مجله تحقیقات تجاری کاربردی ، 19 (3): 111-120.
Tan, Y., & Floros, C. (2013). ریسک، سرمایه و کارایی در بانکداری چینمجله بازارهای مالی بین المللی، مؤسسات و پول، 26، 378-393.
Tan, Y., & Floros, C. (2018). ریسک، رقابت و کارایی در بانکداری: شواهدی از چینمجله مالی جهانی، 35، 223-236.
گوئل، اس (2016). انگیزه مدیریت سود: حسابداری تعهدی در مقابل حسابداری نقدی، حسابداری استرالیا، مجله تجارت و مالی، 10 (3)، 2016، 48-66.
شارپ، ویلیام اف. 1964. قیمت دارایی های سرمایه ای: تئوری تعادل بازار تحت شرایط ریسک. مجله مالی (19): 425-442.
استامبا، آر اف (2015). عدم تقارن آربیتراژ و پازل بی ثباتی خاص. مجله مالی، 70، 1903-1948.
Stambaugh, R. Y. (2012). خلاصه آن: احساسات و ناهنجاری های سرمایه گذار. مجله اقتصاد مالی، 104، 288-302.
کازدریورین، دی دی (2013). جدیدترین یافته‌ها در حوزه مدیریت سود: بینش‌های جالب از 5 مجله پیشرو حسابداری سنتی، Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica، 15 (2)، 402-416.
یو، جی. (2011). احساسات سرمایه گذار و رابطه میانگین و واریانس. مجله اقتصاد مالی، 100، 367-381.
