Societe Generale از امضای Societe Generale و ALD از دو یادداشت تفاهم خبر می دهد که تحت آن ALD 100 ٪ از اجاره نامه را از یک کنسرسیوم به رهبری TDR Capital به دست می آورد تا یک بازیکن پیشرو جهانی در تحرک با یک ناوگان ترکیبی در حدود 3. 5 میلیون وسیله نقلیه ایجاد کند.(1):
- خرید پیشنهادی LeasePlan برای در نظر گرفتن کل 4. 9 میلیارد یورو (2) از طریق ترکیبی از سهام و پول نقد انجام می شود.
- Societe Generale متعهد می شود سهامدار اکثریت بلند مدت نهاد ترکیبی ("Newald") با یک~53 ٪ سهام در بسته شدن ، سهامداران اجاره نامه دارای 30. 75 ٪.
این پروژه تحول آمیز می تواند یک گام برای ایجاد یک بازیکن پیشرو جهانی در تحرک باشد و از توانایی های مکمل و هم افزایی بسیار قانع کننده بهره مند شود. با بهره گیری از قدرت افزایش یافته مادی سرمایه گذاری و دانش متمایز ، نهاد ترکیبی به ویژه موقعیت خوبی خواهد داشت تا از روندهای اساسی اساسی این صنعت ، از جمله تغییر از مالکیت وسایل نقلیه به استفاده و ناوگان وسایل نقلیه برقی و همچنین ناوگان وسایل نقلیه برقی استفاده کند. رشد فن آوری های دیجیتال برای غنی سازی خدمات ارائه شده. این پروژه کاملاً با هدف شرکت گروه Societe Generale و جاه طلبی آن به ویژه برای حمایت از اقتصاد و همچنین مشتریان ما در انتقال انرژی خود کاملاً منسجم خواهد بود.
این خرید پیش بینی شده برای سهامداران بسیار ارزشمند خواهد بود ، با درآمد خالص در هر سهم~+20% (3) for NewALD in 2023, as well as >+5 ٪ (4) برای Societe Generale از سال 2024. Societe Generale از یک~80bps (5) افزایش سرعت در سال 2024. در سطح گروه ، انتظار می رود تأثیر سرمایه در بسته شدن حدو د-40bps باشد (6).
این معامله در نظر گرفته شده کاملاً با استراتژی گروه برای حفظ سیاست تخصیص سرمایه انضباطی و متعادل خود ، ترکیب تأمین مالی رشد مشاغل خود ، در اولویت سودآورترین مشاغل خود ، با یک سیاست سود سهام جذاب مبتنی بر پرداخت 50 ٪ پرداخت-هماهنگ است. نسبت درآمد خالص اساسی گروه (7).
Frédéric Oudéa ، مدیر ارشد اجرایی Societe Generale ، نظرات:
این معامله پیشنهادی یک گام بزرگ برای ALD و گروه Societe Generale است. در طول 10 سال گذشته، به لطف چشم انداز بلند مدت و اجرای دقیق، ALD را برای استفاده از پتانسیل رشد فوق العاده در بازار تحرک پایدار قرار داده ایم. در راستای اهداف شرکتی گروه سوسیته جنرال و به ویژه حمایت فعالانه از اقتصادها و همچنین مشتریان خود در انتقال انرژی، این واحد ترکیبی قصد دارد در میان مدت به ستون سومی در کنار بانکداری خرده‌فروشی و بانکداری خرده‌فروشی در میان مدت تبدیل شود. بیمه و از سوی دیگر کسب و کارهای بانکی شرکتی و سرمایه گذاری، تعادل مدل کسب و کار گروه را تقویت می کند. به طور کلی تر، این خرید پیشنهادی کاملاً مطابق با استراتژی گروه برای ارائه رشد سودآور و پایدار و ایجاد ارزش قوی برای سهامداران است.
دو رهبر صنعت در خط مقدم تحول صنعت به نیروها می پیوندند
ALD یک رهبر جهانی در راه حل های حمل و نقل است که خدمات کامل اجاره و مدیریت ناوگان را در 43 کشور با ناوگان 1. 7 میلیون وسیله نقلیه ارائه می دهد. این دارای سابقه اثبات شده در رشد ناوگان (+4٪ ناوگان CAGR (1))، سودآوری (~16٪ از ROE (1)) و کارایی (48٪ هزینه به درآمد در 9M 21).
LeasePlan یک شرکت مدیریت ناوگان و حمل و نقل پیشرو در سراسر جهان با ناوگان 1. 8 میلیون وسیله نقلیه (2) و یک پیشنهاد گسترده است که آن را مناسب برای ALD برای شکل دادن به تحول صنعت می کند.
ترکیب پیشنهادی این دو شرکت، یک بازیگر جهانی پیشرو در تحرک با ناوگان 3. 5 میلیون وسیله نقلیه ایجاد خواهد کرد (2). این معامله مزایای کلیدی را به همراه خواهد داشت: یک پیشنهاد جهانی و پوشش همه دسته‌های مشتریان، افزایش وسعت از نظر محصولات و خدمات، و یک پوشش جغرافیایی بزرگ و متعادل. این موارد NewALD را قادر می‌سازد تا نیازهای بازار آینده را پیش‌بینی کند و انتظارات مشتری را با بهره‌وری عملیاتی پیشرو در صنعت و تدارکات بهینه برآورده کند.
موقعیت ایده آل NewALD در بازاری با رشد سریع و پشتیبانی از مگاترندهای زیربنایی قوی، فرصتی منحصر به فرد برای موارد زیر خواهد داشت:
- رهبری تحول دیجیتال مبتنی بر داده در این بخش
- حرکت را به سمت کاربری در همه زمینه ها هدایت کنید: B2B، B2C و حتی B2E (3)
- انتقال به سمت کم انتشار و تحرک پایدار را تسریع کنید
قدرت آتش سوزی پیشرفته برای سرمایه گذاری و توسعه محصولات جدید تحرک و خدمات کمکی به نیوالد اجازه می دهد تا مدل های جدید تجاری دیجیتالی را بر اساس شایستگی های زنجیره ای ارزش اصلی و راه حل های پیشرفته دیجیتالی در دسته ها ، محصولات و خدمات مشتری بسازد.
نیونالد با ایجاد مشارکتهای جدید جهانی در مورد خدمات جدید برای وسایل نقلیه برقی ، استقرار راه حل های چند چرخه ، انعطاف پذیر و چند مدلی را تسریع می کند ، از زمان سریعتر به بازار برای راه حل های نوآورانه تحرک پایدار اطمینان می دهد و انتقال عادلانه به سمت وسایل نقلیه برقی را هدایت می کند. هم شرکت ها و هم افراد.
نیونالد با استفاده از یک پیشنهاد بزرگ ، مکمل های ارزش افزوده و با توانایی در آغوش گرفتن مگاتنتها ، به خوبی می تواند فرصت های رشد جدید را در تمام دسته های مشتری بدست آورد و رشد ناوگان سالانه را به حداقل 6 ٪ پس از ادغام برساند.
ایجاد ارزش قوی برای ALD
نیونالد نسبت هزینه به درآمد را بهبود می بخشد~45 ٪ (4) در سال 2025 (در مقابل 46-48 ٪ هدف هزینه به درآمد ، همانطور که در حرکت 2025 به صورت مستقل توضیح داده شده است) به لطف ترکیبی از اثرات مقیاس و هم افزایی هزینه. تخمین زده می شود که هم افزایی های عملیاتی و تهیه به میزان نرخ اجرا سالانه قبل از مالیات در حدود 380 میلیون یورو برسند. پیش بینی می شود این هم افزایی های قوی در سال 2025 به طور کامل حاصل شود. هزینه های بازسازی ، تخمین زده می شود~پیش بینی می شود در سال 2023 و 2024 ، 1. 25 برابر هم افزایی سالانه اجرا قبل از مالیات ، پیش بینی شود.
در سال 2023 ، با بهره مندی از این هم افزایی های کاملاً فاز پیش بینی شده و به استثنای هزینه های بازسازی ، جمع آوری سود عادی نیودال باید حدود 20 ٪ باشد (1).
نیونالد قصد دارد موقعیت سرمایه ای قوی داشته باشد. به عنوان یک نهاد تنظیم شده در آینده ، نیولد هدف را هدف قرار می دهد~نسبت 13 ٪ CET1 و نسبت کل سرمایه 15-16 ٪.
پرداخت بدهی شدید و سودآوری در بسته شدن باعث می شود بودجه برای رشد آینده ضمن حفظ نسبت پرداخت 50 ٪ -60 ٪ ، تأمین شود.
یک معامله جمع و تحول آمیز برای Societe Generale
این معامله پیشنهادی بسیار جمع برای ALD باعث ایجاد ارزش برای Societe Generale می شود. این کاملاً مطابق با استراتژی Societe Generale برای تخصیص انتخاب سرمایه بیشتر به سودآورترین و در حال رشد مشاغل و موقعیت به عنوان یک رهبر در تحرک پایدار است.
تاثیر مورد انتظار بر نسبت CET1 در زمان بسته شدن حدو د-40 bps (2) خواهد بود. گروه به مدیریت نسبت CET1 خود با بافری بالاتر از 200 bps بیش از MDA در هر مقطع زمانی متعهد است و خط مشی توزیع خود را مبنی بر 50 درصد از درآمد خالص اصلی گروه تأیید می کند (3).
As a result, this proposed combination is expected to be highly accretive for Societe Generale with an improved earnings per share expected at >+5٪ (4) از سال 2024. ROTE باید افزایش یابد~ +80bps (5) and the Return on Investment should reach >16 درصد در سال 2024 (6).
شرایط کلیدی معامله
ALD 100% LeasePlan را از طریق ترکیبی از سهام و پول نقد به مبلغ 4. 9 میلیارد یورو به دست خواهد آورد (7). سهامداران LeasePlan سهامی را دریافت خواهند کرد که نشان دهنده سهام پیش فرض 30. 75٪ (8) در سرمایه سهام ALD در پایان بسته شدن و 2. 0 میلیارد یورو به صورت نقدی (تامین مالی توسط ALD از طریق یک~یورو 1. 3 میلیارد موضوع حقوق و استفاده از حدود~0. 7 میلیارد یورو سرمایه مازاد). سهامداران LeasePlan متعهد به بسته شدن 12 ماهه قفل شده و پس از آن یک دوره 24 ماهه با ارائه فروش منظم خواهند بود.
Societe Generale قصد دارد سهامدار اکثریت بلندمدت ALD باقی بماند (این شرکت متعهد به تعطیلی 40 ماهه پس از بسته شدن است). Societe Generale پذیره نویسی خواهد شد~1. 3 میلیارد یورو حقوق صادر و حفظ می کند~53٪ (1) سهام در سرمایه سهام ALD در زمان بسته شدن.
سهامداران LeasePlan همچنین ضمانت‌نامه‌هایی دریافت خواهند کرد که در صورت اعمال، باید سهام خود را تا 32. 9% افزایش دهند (2. 0 یورو به ازای هر سهم، 1 سهم ALD برای 1 ضمانت، قابل اعمال 1 تا 3 سال پس از بسته شدن، در صورت قیمت سهام ALD (2.) حداقل 30 درصد افزایش می یابد.
به عنوان بخشی از خرید پیشنهادی LeasePlan، ALD برای وضعیت تنظیم شده (شرکت هولدینگ مالی) درخواست خواهد کرد که به Societe Generale اجازه می دهد تا منافع اقلیت در NewALD را از منظر نظارتی تشخیص دهد.
Societe Generale و LeasePlan در حال پیش بینی اجرای یک قرارداد سهامداری هستند.
معامله پیشنهادی پشتیبانی از هیئت مدیره Societe Generale ، ALD و LeasePlan و همچنین هیئت نظارت LeasePlan را دریافت کرده است و منوط به اطلاعات و مشاوره در مورد شوراهای مربوطه است. بسته شدن معامله منوط به شرایط بسته شدن عرفی است. شرایط اصلی اختتامیه (i) مصوبات نظارتی و ضد انحصاری است ، (ب) چشم پوشی از AMF به تعهد ارائه پیشنهاد مناقصه در مورد ALD اعطا شده به سهامداران LeasePlan ، (iii) جلسه سهامداران ALD ، (IV)توزیع توسط اجاره سرمایه اضافی آن و (v) تحویل توسط هر یک از ALD و اجاره یک ارزش دارایی خالص از پیش توسط هم در بسته شدن ، اجازه می دهد تا نهاد ترکیبی به سطح CET1 از c برسد. 13 ٪انتظار می رود معامله پیشنهادی تا پایان سال 2022 بسته شود.
مخاطبین را فشار دهید
(1) به استثنای استرالیا / نیوزیلند که توسط LeasePlan فروخته می شود.
(2) بر اساس 12. 12 یورو برای هر سهم برای ALD (1 ماه VWAP در Euronext از تاریخ 27 اکتبر ، تاریخ انتشار مطبوعات پس از بحث و گفتگوهای نزدیک به بازار در مورد ترکیب بالقوه) و به استثنای ضمانت نامه. بر اساس ارزش کتاب اجاره نامه~3. 5 میلیارد یورو در بسته شدن ، مشمول تعدیل جزئی.
(3) محاسبه شده بر اساس 2023E خالص گروه درآمد سهم AT1 هزینه ، از جمله هم افزایی کاملاً مرحله اجرا ، به استثنای هزینه های بازسازی و در محیط ثابت. ALD مستقل 2023E EPS برای افزایش سرمایه ، بر اساس اجماع 2023 از 27 اکتبر 2021 (FactSet) تعدیل شد.
(5) محاسبه شده بر اساس 2024E سهم گروه درآمد خالص پس از هزینه AT1 ، از جمله هم افزایی کاملاً مرحله اجرا و به استثنای هزینه های بازسازی ، تقسیم بر سهام متوسط سهامداران ملموس.
(7) پس از کسر علاقه به یادداشت های عمیقاً فرعی و یادداشت های فرعی بدون تاریخ.
(2) به استثنای استرالیا / نیوزیلند که توسط LeasePlan فروخته می شود.
(3) تجارت به کارمند.
(4) محاسبه شده به عنوان: کل هزینه های کل / حاشیه ناخالص (به استثنای نتیجه فروش خودرو و هزینه ریسک).
(1) محاسبه شده بر اساس 2023E خالص گروه درآمد سهم AT1 هزینه ، از جمله هم افزایی نرخ اجرا کاملاً فاز ، به استثنای هزینه های بازسازی و در محیط ثابت. ALD مستقل 2023E EPS برای افزایش سرمایه ، بر اساس اجماع 2023 از 27 اکتبر 2021 (FactSet) تعدیل شد.
(3) پس از کسر علاقه به یادداشت های عمیقاً فرعی و یادداشت های فرعی بدون تاریخ.
(4) محاسبه شده بر اساس 2024E NET CAVERY GROUP سهم سهم AT1 هزینه ، از جمله هم افزایی نرخ اجرا کاملاً فاز و به استثنای هزینه های بازسازی ، بر اساس اجماع 2024 از 27 اکتبر 2021 (FACTSET).
(5) محاسبه شده بر اساس 2024E سهم گروه درآمد خالص پس از هزینه AT1 ، از جمله هم افزایی کاملاً مرحله اجرا و به استثنای هزینه های بازسازی ، تقسیم بر سهام متوسط سهامداران ملموس.
(6) محاسبه شده به عنوان درآمد خالص افزایشی 2024E برای Societe Generale ، از جمله هم افزایی های کاملاً فاز اجرا ، به استثنای هزینه های بازسازی ، تقسیم شده توسط سرمایه اختصاص داده شده از دیدگاه ژنرال اجتماعی که به عنوان 11 ٪ از RWA ادغام شده افزایشی تحت بازل سوم به علاوه ایجاد خیر و نقیض و ناپایدار در آن ایجاد شده است. Societe Generale منهای منافع اقلیت و سایر اثرات را به رسمیت شناخته است. ROI معادل آن~14 ٪ تحت بازل چهارم.
.
. تمرینی کاملاً رقیق مالکیت پس از مالکیت: ج. 51 ٪ برای Societe Generale ، ج. 33 ٪ برای سهامداران اجاره نامه و ج. 15 ٪ برای شناور رایگان.
. تمرینی کاملاً رقیق مالکیت پس از مالکیت: ج. 51 ٪ برای Societe Generale ، ج. 33 ٪ برای سهامداران اجاره نامه و ج. 15 ٪ برای شناور رایگان.
(2) بر اساس قیمت سهم کاملاً آشفته ALD ، برای مسئله حقوق پیشنهادی تنظیم شده است.
- انتشار مطبوعات PDF 157. 57 KB
Societe Generale از کوکی ها برای ارتقاء عملکرد این وب سایت ، بهبود ناوبری شما ، جمع آوری آمار و شناسایی بازدیدهای مرتبط با کمپین های رسانه ای استفاده می کند. برخی از این کوکی ها مشمول رضایت شما هستند. شما می توانید انتخاب خود را به صورت جامع انجام دهید یا به ترتیب اولویت خود انتخاب های خود را به طور خاص انجام دهید. شما می توانید در هر زمان این گزینه ها را تغییر دهید.
