پیش بینی اثرات بالقوه بر نقدینگی, سپرده ها و سود در محیط فعلی از عدم اطمینان اقتصادی و جغرافیای سیاسی و احتمال افزایش نرخ بهره.
ریسک نقدینگی معمولا به عنوان ناتوانی موسسه یا ناتوانی درک شده در پاسخگویی به تقاضای وام های جدید یا برداشت سپرده ها تعریف می شود. بنابراین مدیریت ریسک نقدینگی به سادگی تضمین می کند که بودجه کافی برای پاسخگویی به چنین تقاضایی در دسترس باشد. بجز, البته, این خیلی ساده نیست. اولا چون ریسک است که پاداش را هدایت می کند بنابراین تعادل بین سود دهی و مدیریت نقدینگی وجود دارد که زمانی که تغییرات نرخ بهره در افق قرار می گیرد سختتر می شود. دومین, شما نیاز به پیش بینی رشد و برنامه ریزی ترکیب ترازنامه برای بهینه سازی سود در حالی که حفظ مشخصات ریسک نرخ بهره موسسه. و سوم دلیل این که شما باید به پیش بینی بر اساس نه تنها امروز محیط زیست بلکه جایگزین مدار و استرس محیط.
عوامل خطر متعددی وجود دارد که می تواند بر نقدینگی تاثیر بگذارد. در هر مورد, تاثیر منحصر به فرد است, بنابراین ارزش دارد که به نوبه خود در نظر گرفته شود. دو ریسک بارز و قابل اندازه گیری ریسک نرخ بهره و ریسک اعتباری است.
ریسک نرخ بهره احتمالا ریسکی است که در حال حاضر بیشتر موسسات را نگران می کند. موسسات مالی نیاز به فراتر از تاثیر بر حاشیه فکر می کنم; ریسک نرخ بهره نیز می تواند زمان جریان نقدی پیش بینی را تحت تاثیر قرار. شما نیاز به در نظر گرفتن تاثیر بر قیمت اوراق قرضه و ورزش از گزینه های جاسازی شده و همچنین سود و هزینه وجوه. شما باید هر دو طرف ترازنامه را در نظر بگیرید.
ریسک اعتباری در واقع به دو نوع تقسیم می شود: کیفیت اعتبار مصرف کننده و کیفیت اعتباری موسسه. تغییر در کیفیت اعتبار مصرف کننده می تواند نقدینگی را با کاهش پیش پرداخت ها تحت تاثیر قرار دهد و جریان نقدی را از طریق تخلفات و شارژ وام های غیر انجام دهد. از طرف موسسه امکان خروج سپرده گذاران حساس به اعتبار از موسسه در صورت کاهش رتبه وجود دارد که باعث ایجاد شکاف بودجه می شود. بنابراین برای ریسک اعتباری نیز باید هر دو طرف ترازنامه را در نظر بگیرید.
یک سوم سنجش, هر چند خطر کمتر, ریسک قیمت است. موسسات باید تاثیر تغییرات دارایی های موجود در معاملات وام مسکن و اوراق بهادار پایدار موجود را بر نسبت پوشش نقدینگی در نظر بگیرند.
خطرات دیگری که باید در نظر بگیرید ممکن است کمتر قابل اندازه گیری باشند اما این بدان معنا نیست که کمتر قابل توجه هستند. این موارد شامل ریسک عملیاتی به ویژه پتانسیل تجزیه در فرایندها و رویه های داخلی پیرامون نقدینگی درون روزه است.
چگونه شما باید اندازه گیری خطر نقدینگی?
الف) دستورالعمل های نظارتی
دستورالعمل نظارتی بازل سوم برای اندازه گیری نقدینگی کوتاه مدت بر اساس فرمول زیر است:
Stock of HQLA ------------------------->/ = 100% کل خروجی خالص در 30 روز تقویمی بعدی
این نسبت پوشش نقدینگی یکی از اصلاحات اساسی است که بانکها را ملزم میسازد مقدار کافی از داراییهای نقدینگی بدون بار با کیفیت بالا را در اختیار داشته باشند که به راحتی و بلافاصله به پول نقد در بازارهای خصوصی تبدیل شوند. بانکها باید روزانه نشان دهند که نسبت ال.ار. ار همیشه برابر یا بیشتر از 100% است. دارایی های واجد شرایط را به سطح 1 و سطح 2 و سطح 2 ب تقسیم می کند که دارایی های سطح 1 به دلیل کیفیت بالاتر نسبت به دارایی های سطح 2 درمان ترجیحی دریافت می کنند. مجموع خروج نقدی خالص به عنوان خروج نقدی مورد انتظار منهای جریان نقدی مورد انتظار تعریف; این است که با ضرب توازن برجسته توسط نرخ نظارت تعیین.
چارچوب بازل به روشهای مختلف در قانون ملی هر حوزه قضایی رونویسی شده است. بنابراین دارایی های واجد شرایط برای هر دسته بسته به قوانین محلی متفاوت است. بنابراین اگرچه این یک اقدام نظارتی است اما برای هر موسسه بر اساس صلاحیت و ترکیب دارایی های موسسه متفاوت خواهد بود.
نقدینگی بلندمدت تحت بازل سوم با نسبت خالص بودجه پایدار اداره میشود. این شرکت نسبت دارایی های بلند مدت با بودجه پایدار را نشان می دهد و به عنوان مقدار بودجه پایدار موجود تقسیم بر مقدار بودجه پایدار مورد نیاز در افق یک ساله محاسبه می شود. این نسبت باید برابر یا بیش از 100% همانطور که در معادله زیر نشان داده شده است:
Available source of stable funding ------------------------- >/ = 100% منبع مورد نیاز بودجه پایدار
اس اف بخشی از سرمایه و بدهی است که انتظار می رود بیش از یک سال در موسسه باقی بماند. یک فاکتور اس اف به ارزش حمل مولفه های مالی اختصاص داده شده است.
فدراسیون روسیه مقدار بودجه پایدار است که لازم است با توجه به ویژگی های نقدینگی و سررسید باقیمانده دارایی های خود نگهداری شود. برای هر مورد مقدار فدرال رزرو با اختصاص یک عامل رونویسی به ارزش حمل قرار گرفتن در معرض تعیین می شود.
بنابراین در اینجا نیز دستورالعمل های تجویز شده ای برای تعیین اینکه کدام سپرده ها می توانند به عنوان بودجه پایدار حساب شوند و عوامل خطر به این موجودی ها اختصاص داده شود وجود دارد. بنابراین ترکیب ترازنامه مانند معامله ریسک/پاداش برای نگهداری دارایی های بسیار نقدینگی اما با سود کمتر وارد عمل می شود.
ب) اقدامات داخلی
فراتر از این دستورالعمل های نظارتی, که ابزار نسبتا بلانت هستند, مدیریت باید اتخاذ و اجرای اقدامات نهاد خاص سیال تر و پویا. این خدمات عبارتند از انواع گزارش نسبت مانند پول نقد و اوراق بهادار به راحتی قابل تبدیل (به عنوان مثال بدهی, اوراق قرضه خزانه داری) به دارایی; در ترازنامه نقدینگی; وام به سپرده; وام به سهام; و سپرده های اصلی به کل سپرده. ماهیت دقیق این نسبت در بخش های بزرگ در معناشناسی بستگی دارد, برای مثال چگونه هر سازمان خاص تعریف می کند "سپرده هسته ای".
سپس باید معیارهای هشدارهای داخلی را برای نظارت بر نقدینگی در نظر بگیرید. هیچ راه حلی برای همه نسبت ها یا معیارها وجود ندارد-اینها بسته به ماهیت هر موسسه واقعا متفاوت هستند. مثلا, اگر موسسه شما به شدت به وام تجاری, شما ممکن است بخواهید شامل معیارهای وام غیر انجام در سیستم شما, اما اگر تمرکز خود را وام مصرف کننده املاک و غیر واقعی است, و یا سپرده واسطه, نسبت دیگر خواهد بود بیشتر مرتبط. هر موسسه باید ترازنامه خود را بررسی کند تا مناسب ترین معیارها و معیارها را برای نظارت به عنوان وظیفه کمیته بدهی دارایی یا یک گروه صدقه داخلی انتخاب کند.
با این وجود یک اشکال در گزارش نسبت این است که اساسا به عقب نگاه می کند. شما می توانید نقشه روند نشان دادن چه اتفاقی افتاده در گذشته, اما به چه ممکن است در اینده اتفاق می افتد نگاه, کمیته های داخلی و مدیران نقدینگی باید به دنبال در پیش بینی جریان نقدی. اینجا, شما می توانید یک سیستم صدقه موجود اهرم, به دنبال نه فقط در جریان نقدی قراردادی بلکه لایه بندی در رفتار مشتری واقعی. شما به طور کلی با تجزیه و تحلیل شکاف اساسی شروع می کنید تا ببینید موسسه حساس به دارایی یا بدهی است و به پیش بینی های ماهانه و/یا سطل قراردادی نگاه می کنید, شناسایی عدم تطابق مجدد و نشان دادن جهت کلی تاثیر سود با توجه به تغییر در نرخ بهره.
نه فقط در محیط نرخ فعلی بلکه در محیط های جایگزین و اینکه چه تاثیری بر کل پرداخت ها و پیش پرداخت ها خواهند داشت و همچنین چه اتفاقی در طرف دیگر ترازنامه از نظر گزینه های تماس در پیشرفت و غیره می افتد. شما همچنین باید در نظر ترکیب تغییرات رفتاری: مثلا, چه تاثیر یک افزایش نرخ بهره در کیفیت اعتباری دارند, حجم پیش فرض و شدت خود را, و چگونه است که نفوذ خود را در کل جریان نقدی?
اگر شما می خواهید برای رفتن و حتی بیشتر, شما می توانید ترکیب پیش بینی رشد پایه خود را برای وام, سرمایه گذاری, سپرده پیش بینی توازن و غیره. تا ببینند چه تاثیری بر نقدینگی خواهند داشت. سپس شما می توانید استرس-تست این پیش بینی ها در حالات مختلف (خفیف, متوسط و شدید) – هر دو خاص به نهاد و سیستمیک (نرخ های مختلف تورم و بیکاری و غیره.) در راه اندازی این ایده خوبی است به برخی از اندیشه به چه چیزی برای موسسه شما مهم است و چگونه اغلب شما باید سناریوهای ارزیابی مجدد است.
در شرایط فعلی که به سرعت در حال تغییر است منطقی است که مرتبا ارزیابی مجدد شود. ما از موقعیتی خارج می شویم که موسسات به دنبال اقدامات محرک دولت با نقدینگی سر و کار داشتند که حجم وام ها را نیز افزایش داد. اکنون ما با فشارهای فزاینده تورمی و تغییر در بازارهای کار روبرو هستیم. این ایده خوبی است برای نگه داشتن چشم در تاریخ زمانی که کمیته های پولی خواهد شد جلسه را و یا بررسی تصمیم گیری در نرخ بهره و عرضه پول است. چه هستند تحلیلگران سیاست های پولی گفت? و البته وضعیت جغرافیای سیاسی بسیار بی ثبات است.
چنین تحولاتی بر نقدینگی تاثیر می گذارد که ممکن است پیش بینی دشوار باشد و بین موسسات متفاوت باشد. بنابراین باید بفهمید که سوالات درستی برای پرسیدن در رواناب سپرده برای انواع مختلف سپرده چیست. چگونه سریع خواهد رفت? اثرات بر سپرده های هسته ای و غیر هسته ای چیست? بیمه در مقابل بیمه? سپرده واسطه? خطر غلظت با سپرده گذاران بالا وجود دارد? همچنین ممکن است مشکلات شهرت در مورد رواناب برخی وجوه وجود داشته باشد.
همه اینها با یک هشدار همراه است که اگر می خواهید از فلج تجزیه و تحلیل جلوگیری کنید همه چیز را اندازه گیری و مدل نکنید! هر موسسه باید شاخص های زنگ دار را که منطقی تر هستند شناسایی کند – این دقیقا قدرت اقدامات داخلی ریسک نقدینگی در مقایسه با ابزار بی پرده محدودیت های نظارتی است.
