دی جیا 101: چگونه کار می کند داو جونز?

تروی سگال ویراستار و نویسنده است. او 20+ سال تجربه پوشش امور مالی شخصی, مدیریت ثروت, و اخبار کسب و کار.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار بوده است, سلف, فارکس, و سهام پنی برای 20+ سال. او عضو هیات بازبینی مالی اینوپدیا و همکار نویسنده سرمایهگذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره است. او همچنین عضو انجمن سی تی تی است.

اخبار روزانه بدون گزارش در مورد باز و بسته شدن این شاخص بازار کامل نخواهد بود. اما اگر چه شما قطعا گزارش در مورد میانگین صنعتی داو جونز شنیده ام (جیا) بودن بالا یا پایین تعداد معینی از نقاط, شما می دانید چه این نقاط نشان دهنده? برای پیدا کردن چگونه کار می کند داو و چه تغییراتی در شاخص معنی برای سرمایه گذاران و بازار سهام.

نکات کلیدی

• میانگین صنعتی داو جونز (جیا) شاخص سهام 30 شرکت صنعتی و مالی بلو تراشه در ایالات متحده است.
• این شاخص توسط رسانه ها به عنوان فشارسنج بازار سهام گسترده تر و کل اقتصاد استفاده می شود.
• دامنه داو محدودتر از اس اند پی 500 گسترده تر است زیرا از 30 از هزاران سهام تشکیل شده است.
• این شاخص دارای وزن قیمتی است و مانند سایر شاخص های محبوب تغییرات در سرمایه بازار را در نظر نمی گیرد.
• این شاخص با استفاده از یک مقسوم علیه برای عادی سازی اجزای شاخص محاسبه می شود.

داو جونز و بازار گسترده تر

در ایالات متحده, سه شاخص عمده وجود دارد, یا شاخص, جنبش بازار: نزدک کامپوزیت, دی جیا و یا "داو", و استاندارد & پور 500 (بازدید کنندگان&ص 500).

در مجموع از این شاخص های بازار به عنوان سری شاخص های بازار امنیتی یاد می شود. این یک سیگنال اساسی از نحوه عملکرد بازارهای خاص در طول روز است. از این سه, دی جیا است که به طور گسترده به اطلاع عموم و مورد بحث. همچنین ساده ترین محاسبه و توضیح است.

در جدول زیر شرکت های موجود در دی جیا از مارس 2021 به ترتیب حروف الفبا لیست شده است:

تاریخچه جیا

داو جونز & شرکت. در سال 1882 توسط چارلز داو ادوارد جونز و چارلز برگسترسر تاسیس شد. با وجود باور عموم, شاخص اصلی خود را در وال استریت ژورنال اما در پیش ساز خود منتشر نشده بود, نامه بعد از ظهر مشتری . اولین میانگین صنعتی حتی شامل هیچ سهام صنعتی نبود. تمرکز بر رشد سهام از زمان بود, به طور عمده شرکت های حمل و نقل. این به این معنی که شاخص اول داو جونز شامل نه سهام کشتی بخار خط و شرکت ارتباطات.

این میانگین در نهایت به میانگین حمل و نقل تبدیل شد. تا 26 مه 1896 بود که داو حمل و نقل و صنایع را به دو میانگین مختلف تقسیم کرد و چیزی را که اکنون به عنوان میانگین صنعتی داو جونز می شناسیم ایجاد کرد.

چارلز داو چشم انداز ایجاد معیاری را داشت که شرایط عمومی بازار را پیش بینی کند و بنابراین به سرمایه گذاران گیج شده از تغییرات کسری دلار کمک کند. این یک ایده انقلابی در زمان بود, اما اجرای خود را ساده بود. میانگین شد, خوب, میانگین ساده قدیمی. برای محاسبه میانگین اول داو اضافه شده تا قیمت سهام و تقسیم بر 11-تعداد سهام موجود در شاخص.

امروزه دی جیا معیاری است که سهام ایالات متحده را ردیابی می کند که رهبران اقتصاد محسوب می شوند و در نزدک و بازار بورس هستند. جیا 30 شرکت بزرگ را پوشش می دهد که به طور ذهنی توسط سردبیران وال استریت ژورنال انتخاب می شوند .

در طول سال ها شرکت ها در شاخص تغییر کرده اند برای اطمینان از شاخص باقی می ماند در حال حاضر در اندازه گیری خود را از اقتصاد ایالات متحده است. در واقع هیچ یک از شرکت های اولیه موجود در میانگین باقی نمی مانند. جنرال الکتریک طولانی ترین دوره تصدی 110 ساله را در اختیار دارد.

تعداد شرکت ها در میانگین صنعتی داو جونز اصلی. 12 شامل روغن پنبه امریکایی, شکر امریکایی, تنباکو امریکایی, گاز شیکاگو, تقطیر و تغذیه گاو, جنرال الکتریک, گاز لاکلی, سرب ملی, شمال امریکا, زغال سنگ تنسی, اهن و ریلی, چرم ایالات متحده, و لاستیک ایالات متحده.

عوارض جیا

همانطور که شما ممکن است حدس زده, محاسبه دی جیا امروز به عنوان ساده به عنوان اضافه کردن سهام و تقسیم بر 30 نیست. داو در زمانی زندگی می کردند که انشعابات سهام و سود سهام بودند امری عادی نیست, بنابراین او پیش بینی نیست که چگونه این اقدامات شرکت ها را تحت تاثیر قرار متوسط.

مثلا, اگر یک شرکت تجارت در 1 100 پیاده سازی یک تقسیم دو برای یک, تعداد سهام خود را دو برابر, و قیمت هر سهم می شود 5 50. این تغییر قیمت میانگین را کاهش می دهد حتی اگر هیچ تغییر اساسی در سهام وجود نداشته باشد. برای جذب اثرات تغییرات قیمت از انشعابات, کسانی که محاسبه دی جیا توسعه مقسوم علیه داو, تعداد تنظیم به حساب برای حوادث مانند انشعابات و به عنوان مقسوم علیه در محاسبه میانگین استفاده.

جنرال الکتریک نقطه خود را در داو برای بیش از 110 سال مداوم تا جون 19 برگزار شد, 2018, زمانی که ساز لامپ و موتورهای جت از شاخص حذف شد و به جای والگرینز چکمه اتحاد.

چگونه کار می کند مقسوم علیه داو?

برای محاسبه دی جیا قیمت های فعلی 30 سهام تشکیل دهنده شاخص اضافه و سپس تقسیم بر مقسوم علیه داو می شود که به طور مداوم اصلاح می شود. برای نشان دادن چگونگی کارکرد این مقسوم علیه یک شاخص با میانگین ساختگی سرمایه گذاری پدیا ایجاد خواهیم کرد. ایما سهام 10 که مجموع 1000 دلار هنگامی که قیمت سهام خود را با هم اضافه شده تشکیل شده است. بنابراین ایما به نقل از رسانه ها 100 (1000 دلار 10 دلار) است. توجه داشته باشید که مقسوم علیه در مثال ما 10 است.

حال بیایید بگوییم که یکی از سهام ایما به طور متوسط 100 دلار معامله می کند اما تحت یک تقسیم دو به یک قرار می گیرد و قیمت سهام خود را به 50 دلار کاهش می دهد. اگر مقسوم علیه ما بدون تغییر باقی مانده, محاسبه برای متوسط به ما می دهد 95 (9 950 1 10). این دقیق نخواهد بود زیرا تقسیم سهام صرفا قیمت را تغییر داد نه ارزش شرکت.

برای جبران اثرات تقسیم, ما باید برای تنظیم مقسوم علیه رو به پایین به 9.5. به این ترتیب شاخص در 100 ($950 9 9.5) باقی می ماند و دقیق تر نشان دهنده ارزش سهام در میانگین است. اگر شما علاقه مند به پیدا کردن مقسوم علیه داو فعلی شما می توانید در وب سایت شاخص داو جونز و شورای تجارت شیکاگو.

جیا به عنوان ارزش دلار

به شکل از چگونه یک تغییر در هر سهام خاص بر شاخص, تقسیم تغییر قیمت سهام توسط مقسوم علیه فعلی. برای مثال اگر والمارت 5 دلار افزایش پیدا کند پنج را بر مقسوم علیه فعلی (0.147) تقسیم کنید که برابر با 34.01 است. بدین ترتیب, اگر دی جیا بود تا 100 نقاط در روز, خارج شده بود برای 34.42 نقاط جنبش.

توزین شاخص

روش جیا در محاسبه شاخص به عنوان روش وزنی قیمت شناخته می شود. شرکت ها بر اساس قیمت سهام خود رتبه بندی می شوند. در بالای نیاز به مقابله با انشعابات سهام, حرکت نزولی به این روش این است که این واقعیت است که تغییر $1 برای $10 سهام بسیار مهم تر (درصد عاقلانه) از تغییر $1 برای st 100 سهام را منعکس نمی کند.

به دلیل مشکلات مربوط به وزن دهی قیمت اکثر شاخص های مهم دیگر مانند اس اند پ 500 بر اساس سرمایه بازار وزن می شوند یعنی شرکت ها بر اساس تعداد سهام برجسته ای که دارند ضرب در ارزش هر سهم رتبه بندی می شوند.

حرکت نزولی از داو

این تنها یک اشکال از جیا است. یکی دیگر از این واقعیت را نشان می دهد که امروزه بازار سهام از لحاظ جغرافیایی بسیار پراکنده و تقسیم شده توسط اندازه شرکت و صنعت است.

در اوایل دهه 1900 انقلاب صنعتی باعث ایجاد شرکتهای بزرگ صنعتی شد که بسیاری از این شرکتها در ایالات متحده مستقر بودند و نماینده کل اقتصاد بودند. اما با پیشرفت های تکنولوژیکی و ظهور شبکه جهانی وب شرکت ها گسترش یافتند. ایجاد یا افزایش تعداد صنایع معنادار اقتصادی با شرکتهای مستقر در هر جای دنیا بازاری را شکل داده است که تقریبا به طور کامل به هم پیوسته و به هم وابسته است.

به دلیل تکه تکه جهانی ماهیت بازار امروز بسیاری احساس داو شاخص مناسب اقتصاد کلی نیست.

داو و اقتصاد

با وجود محدودیت های خود را, داو هنوز هم در خدمت سه توابع مهم در بازار امروز:

1. تاریخچه طولانی داو به عنوان یادگار و مقایسه برای بازار امروز در مقایسه با بازارهای اولیه عمل می کند. تجزیه و تحلیل روند همیشه هنگام تلاش برای پیش بینی اینده مهم است و طول عمر داو این هدف را بهتر از سایر شاخص ها انجام می دهد.
2. در حالی که داو تنها 30 شرکت بزرگ امریکایی را دنبال می کند اما این شرکت ها شامل همه صنایع به جز خدمات و حمل و نقل هستند و یک دید کلی از اقتصاد ایجاد می کنند. به طور کلی بازار سهام شاخص پیشرو است و روند داو می تواند به عنوان نمایندگی روند اقتصاد بیش از سال بعد تفسیر. ممکن است در تعیین سطح فعالیت اقتصادی قدرت پیش بینی نداشته باشد اما باید قابلیت پیش بینی جهت دار داشته باشد. r
3. داو توجه بی نظیر و شاید بی دلیل رسانه ها را به خود جلب می کند. گزارش در مورد چگونگی موفقیت داو در یک روز خاص فراگیر است و به عنوان یک پروکسی برای وضعیت اقتصاد استفاده می شود. بنابراین اگرچه داو به طور کامل نماینده یک بازار جهانی مبتنی بر فناوری نیست اما ارتباط روانشناختی با وضعیت اقتصاد عمیق است.

خط پایین

پس از 137 سال به عنوان نشانگر تحولات عمده بازار دی جیا هنوز هم یکی از شناخته شده ترین و ذکر شده از تمام شاخص های بازار است. این شاخص ممکن است فرصت های جدید بازار و شرکت های با رشد سریع در مراحل اولیه را نشان ندهد. همچنین ممکن است نشان دهنده قدرت اقتصادی کلی اقتصاد ایالات متحده نباشد زیرا اکثر شرکت های این شاخص درصد بالایی از سود را در خارج از ایالات متحده دریافت می کنند. بینش های ارزشمندی را فراهم می کند. با وجود تمام کاستی های داو هنوز هم یکی از شاخص های پربیننده ترین عملکرد بازار سهام و وضعیت اقتصاد ایالات متحده است.