چگونه صندوق های تامینی استفاده از اهرم?

گرگ دپرسیو دارای 13 + سال تجربه حرفه ای در فروش و جستجوگرها و 3+ سال به عنوان نویسنده و ویراستار مستقل است.

راجر وولنر یک مشاور مالی با 20 سال تجربه در صنعت است. اخبار & گزارش جهانی, یاهو مالی, احمق رنگارنگ, Money. com و بسیاری از سایت های دیگر. راجر مدرک کارشناسی ارشد خود را از دانشگاه مارکت و لیسانس خود را در امور مالی از دانشگاه ویسکانسین-اوشکوش دریافت کرد.

مایکل لوگان یک نویسنده با تجربه است, تولید کننده, و رهبر تحریریه. او به عنوان یک روزنامه نگار به طور گسترده ای اخبار مربوط به تجارت و فناوری در ایالات متحده و اسیا را پوشش داده است. او محتوای چندرسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان داشته است.

صندوق های تامینی از چندین شکل اهرم برای تعقیب بازده بزرگ استفاده می کنند. خرید اوراق بهادار در حاشیه, بدین معنی که اهرم پول کارگزار را به سرمایه گذاری های بزرگتر. سرمایه گذاری با استفاده از خطوط اعتباری و امیدواریم که بازده خود را پیشی بهره. اهرم به صندوق های تامینی اجازه می دهد تا بازده خود را تقویت کنند, اما همچنین می تواند ضررها را بزرگ کند و در صورت مخالفت با شرط بندی منجر به افزایش خطر شکست شود. صندوق های تامینی همچنین در مشتقات تجارت می کنند که به نظر می رسد دارای ریسک نامتقارن هستند.

نکات کلیدی

• برخی از صندوق های تامینی برای افزایش اندازه شرط بندی های بازار خود از اهرم استفاده می کنند.
• اهرم شامل خرید اوراق بهادار در حاشیه — قرض گرفتن پول برای تقویت قدرت خرید خود را در بازار.
• از مارجین همچنین می توان برای شرط بندی کوتاه یا معاملات مشتقات مانند قراردادهای سلف و معاوضه استفاده کرد که می تواند بسیار اهرمی باشد.
• استفاده از اهرم می تواند بازده را تقویت کند اما همچنین می تواند تلفات را تقویت کند. صندوق های تامینی ممکن است به ریسک اعتباری در معرض و یا ممکن است تماس های حاشیه صورت اگر شرط سرمایه گذاری خود را به راه اشتباه.

صندوق های تامینی چیست?

صندوق های تامینی استخر از پول, معمولا از فوق العاده بالا خالص ارزش افراد و یا سرمایه گذاران نهادی, که مدیر صندوق با استفاده از به تعقیب بازده بالا با تاکتیک های سرمایه گذاری غیر معمول. این استراتژی ها شامل جستجوی اوراق بهادار به شدت کم ارزش یا بیش از حد ارزش گذاری شده و گرفتن موقعیت بلند یا کوتاه بر اساس یافته ها و استفاده از استراتژی های گزینه ها (مانند رشته طولانی و خفه طولانی) برای سرمایه گذاری در نوسانات بازار بدون نیاز به حدس زدن صحیح جهت حرکت است.

خرید در حاشیه

محبوب صندوق های تامینی روش برای تولید بازده بزرگ خرید اوراق بهادار در حاشیه است. حساب حاشیه پول قرض گرفته شده از یک کارگزار است که برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار استفاده می شود. تجارت در حاشیه افزایش سود, اما همچنین تقویت ضرر و زیان.

در نظر بگیرید یک سرمایه گذار است که خرید سهام برای $1,000, با استفاده از 5 500 از پول خود را و 5 500 در حاشیه. سهام به 2000 دلار افزایش می یابد. به جای اینکه پولشان را دو برابر کنند یعنی اگر 1000 دلار اولیه مال خودشان باشد با استفاده از مارجین چهار برابر می شود.

با این حال فرض کنید به 200 دلار کاهش یابد. در این سناریو, سرمایه گذار به فروش می رساند سهام برای از دست دادن $300 و سپس باید پرداخت کارگزار خود را 5 500 برای از دست دادن کل 8 800 به علاوه بهره و کمیسیون. به دلیل تجارت در حاشیه سرمایه گذار از دست داده پول بیشتر از سرمایه گذاری اصلی خود را.

خطوط اعتباری

سرمایه گذاری در اوراق بهادار با استفاده از خطوط اعتباری به دنبال یک فلسفه مشابه به تجارت در حاشیه, تنها به جای قرض گرفتن از یک کارگزار, صندوق های تامینی قرض از یک وام دهنده شخص ثالث. در هر صورت پول شخص دیگری به اهرم سرمایه گذاری با امید تقویت سود استفاده می کند. تا زمانی که افزایش امنیت اساسی در ارزش, این یک استراتژی برنده است. اما, این می تواند منجر به زیان های بزرگ در یک سرمایه گذاری بد, به ویژه هنگامی که علاقه از خط اعتباری است که عامل به معامله.

معاملات مشتق شده

مشتق مالی قراردادی است که از قیمت یک اوراق بهادار اساسی حاصل می شود. سلف, گزینه ها, و معاوضه همه نمونه هایی از مشتقات هستند. صندوق های تامینی در مشتقات سرمایه گذاری می کنند زیرا خطر نامتقارن دارند.

فرض کنید سهام 100 دلار معامله می شود اما مدیر صندوق های تامینی انتظار دارد که به سرعت افزایش یابد. با خرید سهم 1,000 به طور کامل خطر از دست دادن $100,000 اگر حدس خود را اشتباه است و سهام فرو می ریزد. بجای, برای یک بخش کوچکی از قیمت سهم, مدیر خرید یک گزینه تماس در 1,000 سهام. این گزینه برای خرید سهام در قیمت امروز در هر زمان قبل از تاریخ مشخص شده است.

اگر حدس خود را درست است و خوشه سهام, گزینه ورزش و سود سریع. اگر اشتباه می کنند و سهام مسطح یا بدتر باقی می ماند, فرو می ریزد, به سادگی اجازه می دهند گزینه منقضی شود و ضرر محدود به حق بیمه کمی است که پرداخت می شود.

مشاور بینش

صندوق های تامینی استفاده از اهرم در راه های مختلفی, اما شایع ترین است به قرض گرفتن در حاشیه برای افزایش قدر و یا "شرط بندی" در سرمایه گذاری خود را. قراردادهای سلف در حاشیه عمل و محبوب با صندوق های تامینی هستند. اما اهرم کار می کند هر دو روش, این بزرگ دستاوردهای, بلکه زیان.

جالب است بدانید که صندوق های تامینی اصلی در واقع استراتژی های کاهش خطر (از این رو نام "پرچین") برای کاهش نوسانات و پتانسیل نزولی بودند. به عنوان مثال 70% طولانی/30% کوتاه بودند و با هدف نگهداری بهترین 70% سهام و بدترین 30% سهام کوتاه بنابراین کل پرتفوی در برابر نوسانات بازار و نوسانات تامینی. دلیل این است که 75% -80% از تمام سهام تا زمانی که بازار بالا می رود, و بالعکس زمانی که بازار پایین می رود, اما با تعصب به حرکت صعودی در طول زمان.