به طور کلی بانک های سرمایه گذاری به دو اردوگاه تقسیم می شوند.
یک گروه انتظار دارد که اوج نرخ های ایالات متحده منجر به تضعیف دلار شود.
"سرعت پیاده روی کندتر و تشخیص اینکه فدرال رزرو در مراحل پایانی چرخه سفت شدن قرار دارد بخشی از این است که چرا ما انتظار داریم در سال 2023 نزولی بیشتر دلار داشته باشیم.”
گروه دیگر انتظار وخامت اقتصاد جهانی و نیاز به سیاست سختگیرانه فدرال ریزرو برای مدت طولانی تری به اقتصاد جهانی صدمه می زند و از دلار حمایت می کند و نرخ ارز یورو به دلار (یورو/دلار) به پایین یا پایین برابری کاهش می یابد.
"اجماع در پایان سال 2023 یورو/دلار را نزدیک به 1.10 می بیند. ما گمان می کنیم که 2023 برابری نزدیکتر با توجه به رکود و نگرانی های انرژی بسته شود.
تحولات تورم ایالات متحده بسیار مهم است
روند تورم ایالات متحده برای پویایی اساسی بازار در سال 2023 بسیار مهم خواهد بود.
دو انتشار اخیر تورم کمتر از حد انتظار بوده است و نرخ تیتر از رقم 9.1% به 7.1% کاهش یافته است.
نرخ هسته نیز از بالاترین سطح به 6.0 درصد کاهش یافته است 6.6% با تیتر و تورم اصلی هر دو از بالاترین سطح 40 ساله عقب نشینی کردند.
کاهش بیشتر تورم در اوایل سال 2023 باعث افزایش اعتماد به نفس می شود که فدرال رزرو می تواند سیاست های پولی را کاهش دهد.
با توجه به گلدمن ساکس; "مهمتر از همه, یک زن و شوهر از کولر چاپ تورم تقویت کرده است سرعت کندتر از بانک فدرال افزایش, که تمایل به سهولت شرایط مالی و تضعیف دلار.”
اگر اعتماد به تورم پایینتر حفظ شود دلار در معرض فروش بیشتر قرار خواهد گرفت اما اگر فشارهای تورم ماندگارتر از حد انتظار باشد تصویر متفاوت خواهد بود.
مفگ وضعیت را خلاصه کرد: "ما همچنان اطمینان داریم که دلار در روند تضعیف باقی می ماند اگرچه در حال حاضر خطر بیشتری برای بازگشت اصلاحی در کوتاه مدت وجود دارد.”
بانک می افزاید: "نمودار بسیار بالاتر نرخ بازار نرخ ایالات متحده را نسبت به هرگونه شگفتی تورم صعودی در ابتدای سال بعد حساس تر می کند حتی اگر روند تورم اساسی پایین باشد. چاپ تورم بالاتر در حال حاضر می تواند موجب افزایش شدید دلار و افزایش نوسانات بازار فارکس شود.”
گلدمن ساکس خاطرنشان می کند که دلار تنها در صورتی فروخته می شود که اعتماد به سایر ارزهای اصلی وجود داشته باشد. "در واقع برای اینکه دلار به میزان قابل توجهی کاهش یابد به محیط بهتری برای سایر صلیب های کلیدی نیاز دارد و این هنوز هم صادق است. به نظر ما یورو با" سقف پایین " مواجه است زیرا رشد با عرضه کالاهای کمیاب محدود می شود.”
زمانبندی محوری سیاست پولی فدرال رزرو
پیش بینی های اخیر فدرال ریزرو نشان می دهد که تا سال 2024 هیچ کاهش نرخ بهره وجود نخواهد داشت.
"کاهش تقاضای جهانی و کاهش مشکلات زنجیره تامین می تواند منجر به کاهش سریع تر از حد انتظار تورم شود و نیاز به سیاست های پولی محدود کننده در اواخر سال 2023 کاهش یابد.”
برعکس شرایط تنگ بازار کار می تواند به افزایش تورم خدمات مداوم کمک کند و باعث شود فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه دهد.
"با توجه به تداوم تورم خدمات اصلی و قدرت بازار کار, ما همچنان احساس راحتی می کنیم با فدرال رزرو که نیاز به افزایش نرخ ها به سال 2023 دارد 2 با مکث پس از نشست ماه مه. فدرال رزرو چاره ای جز این ندارد که برای اینده نزدیک در حالت سفت شدن باقی بماند زیرا بازار کار راه هایی برای پیشروی دارد.”
انتظار می رود اوج بودجه فدرال رزرو در 5.25-5.50 درصد باشد.
ایالات متحده و خطرات رکود جهانی
فدرال رزرو نرخ بهره را با 50 واحد پایه دیگر به 4.50 درصد در نشست سیاست دسامبر افزایش داد. بانک مرکزی اروپا همچنین از افزایش 50 درصدی امتیاز پایه به 2.50 درصد خبر داد.
بانک ها همچنین هشدار دادند که در کوتاه مدت افزایش بیشتری برای جلوگیری از تورم وجود خواهد داشت.
مفگ اظهار داشت: "پیام واضح همه بانک های مرکزی این بود که کارهای بیشتری برای افزایش نرخ ها برای کاهش خطرات تورم صعودی وجود دارد.
"بازارهای فارکس فرض می کنند که بانک های مرکزی می توانند تورم را کاملا روشن کنند و چرخه های تسهیلی ملایمی را برای اطمینان از فرودهای نرم در سال 2023 تحویل دهند. ما گمان می کنیم که واقعیت نسبت به بازارهای مالی کاملا مهربان نخواهد بود. ما در اوایل سال 2023 دلار قوی تری را پس می گیریم.”
دانسکه بانک طول می کشد یک دیدگاه مشابه; "مهم, تضعیف دلار, سهام بالاتر, گسترش اعتبار تنگ تر و نرخ واقعی پایین تر همه به کاهش قابل توجهی از شرایط مالی جهانی منجر. از نظر ما این یک چالش در مبارزه بانک های مرکزی با تورم فوق هدف در سال 2023 خواهد بود.”
"میزان سفت شدن واقعی که انتظار داریم اتفاق بیفتد احتمالا اقتصاد را به سمت رکود در نیمه دوم سال 2023 سوق می دهد.”
بانک مرکزی اروپا در مورد تورم سخت صحبت می کند
به طور کلی سیاست بانک مرکزی اروپا از سال 2024 تحت سلطه است و تورم به طور مداوم زیر هدف قرار دارد و بانک تلاش می کند تورم را از طریق نرخ بهره منفی افزایش دهد.
در نیمه دوم سال 2022 یک چرخش ناگهانی وجود داشت زیرا افزایش تورم باعث تشدید سیاست شدید شد.
در کنفرانس مطبوعاتی پس از تصمیم نرخ بهره در ماه دسامبر به طور قابل توجهی سخنان تند و تیز از رییس بانک لاگارد وجود داشت که هشدار داد که یک سری افزایش نرخ ها برای کنترل تورم مورد نیاز است.
به ویژه جدیدترین پیش بینی های کارکنان نشان داد که تورم در سال 2024 3.4 درصد خواهد بود که بسیار بالاتر از هدف 2.0 درصدی است.
مفگ معتقد است که بازارها باید پیام بانک مرکزی اروپا را جدی بگیرند. این گزارش خاطرنشان می کند که شواهدی وجود ندارد که نشان دهد فشارهای تورم در منطقه یورو به اندازه ایالات متحده کاهش می یابد.
بانک مرکزی اروپا همچنین دارای دامنه برای گرفتن نرخ در حالی که زبان شاهین از بانک پرزیدنت لاگارد وجود دارد.
مفگ می افزاید: "بانک مرکزی اروپا اکنون خود را به عنوان تهاجمی ترین بانک مرکزی بزرگ از نظر افزایش نرخ ها در ابتدای سال جاری قرار داده است. به خودی خود کاهش انتظارات برای واگرایی سیاست پولی بین بانک مرکزی اروپا و فدرال ریزرو باید یورو را تشویق به رشد بیشتر در برابر دلار کند.”
می توانید اقتصاد منطقه یورو را فشار?
سیاست سختگیرانه بانک مرکزی اروپا خطرات مهمی را برای اقتصاد به همراه خواهد داشت.
بانک ها به وضعیت در اشاره 2011 زمانی که بانک سیاست سفت زمانی که اقتصاد تضعیف شد و باعث بحران بدهی منطقه یورو کمک کرد.
اعتباری کشاورزی اشاره به اهمیت رشد و همچنین نرخ بهره. برخی از بانک های سرمایه گذاری ابراز نگرانی کرده اند که این سفت شدن منطقه یورو را به عمق رکود اقتصادی سوق می دهد.
وی افزود: "در مجموع ما فکر می کنیم که سفت شدن بانک مرکزی اروپا تاثیر متناقضی بر یورو خواهد داشت و حتی اگر نگرانی سرمایه گذاران در مورد تاثیر منفی سیاست های بانک مرکزی اروپا بر رشد باعث مسطح شدن بیشتر منحنی های بانک مرکزی اروپا در هفته های پیش رو شود می تواند بر یورو/دلار نیز سنگینی کند.”
تنظیم حساب سرمایه منطقه یورو برای بهبود
اچاسبیسی نسبت به جریان سرمایه در منطقه یورو خوشبین است: "در منطقه یورو ما پرچم گذاری کرده ایم که چگونه به نظر می رسد پس زمینه جریان های نمونه کارها در چند ماه گذشته کاملا تغییر کرده است.”
این بانک افزود: "این افزایش ورودی توسط سرمایه گذاران اروپایی به جای تکیه بر سرمایه گذاری داخلی خارجی هدایت شده است. با تجمع دارایی های خارج از کشور به ارزش نزدیک به 5 تریلیون یورو از سال 2010, پتانسیل قوی برای بازگرداندن این دارایی ها در کنار نرخ های بالاتر و بدون سرمایه گذاری بیشتر در بانک مرکزی اروپا وجود دارد.”
شرایط خطر کلیدی خواهد بود
دلار تمایل به تقویت اگر سهام تضعیف در حالی که یورو بهره مند خواهد شد اگر بورس را پیشرفت.
"پتانسیل صعودی هر چند کاهش می یابد اگر بازارهای سهام جهانی همچنان در پاسخ به به روز رسانی های سیاست های جنگی و افزایش ترس از فرود سخت برای اقتصاد جهانی که به طور گسترده تر از دلار حمایت می کند کاهش یابد.”
احتمال بالای راهپیمایی سال نو در بازارهای سهام (که به نفع دلار ضعیف تر است) همراه با دیفرانسیل نرخ که به نفع یورو حرکت کرده است به معنای احتمال زیاد برای یورو برای حرکت حتی بالاتر از 1.06 فعلی است
"ما می بینیم که سهام در حال کاهش است در پشت نرخ های بالاتر از بازارهای پیش بینی شده در حال حاضر.”
درگیری اوکراین و روند انرژی یک عنصر کلیدی باقی خواهد ماند
تحولات اوکراین مهم خواهد بود, به خصوص با توجه به تاثیر بر قیمت انرژی.
تهاجم روسیه در ماه فوریه و افزایش قیمت انرژی یورو را تضعیف کرد اما موفقیت در افزایش میزان گاز ذخیره شده باعث کاهش قابل توجهی در اواخر سال شد.
تحولات انرژی منطقه یورو یک عنصر کلیدی خواهد بود.
نشستند اعتماد به نفس بیش از چشم انداز نیست و انتظار یورو دوباره تلو تلو خوردن خواهد; "ما گمان بسته 2023 برابری نزدیکتر با توجه به رکود اقتصادی و نگرانی های انرژی.”
دانسکه میگوید: "اگر بحران انرژی و/یا کشورهای حوزه یورو و به ویژه کشورهای حوزه یورو به یک رژیم متمرکز بر قوانین مالی بازگردد جایی برای تخمین ارزش منصفانه بالاتر بر یورو/دلار وجود دارد.”
رابوبانک انتظار دارد تا سال 2023 مشکلات جدیدی ایجاد شود: "اگرچه یورو در هفته های اخیر زمینه مناسبی را پس گرفته است اما ما پیش بینی نمی کنیم که سال 2023 برای یک ارز واحد ساده باشد.”
"در حالی که ما پیش بینی های یورو/دلار خود را اصلاح کرده ایم تا لحن ضعیف تر دلار را در نظر بگیریم اگر قیمت گاز دوباره افزایش یابد, ما نمی توانیم حرکت دیگری را به زیر برابری در ماه های پیش رو رد کنیم.”
چین سیاست کووید صفر را کنار می گذارد
سیاست های چین نیز برای نرخ ارز یورو بسیار مهم خواهد بود.
چین در بیشتر سال 2022 به دنبال سیاست صفر کووید بود و اقتصاد همچنان تحت فشار بود زیرا فعالیت های قفل شده کاهش یافت.
وجود دارد, با این حال, یک تغییر در سه ماهه چهارم با چین به دنبال یک سیاست انعطاف پذیر تر.
در اواخر سال پکن همچنین اعلام کرد که از ژانویه سفرهای خارج از کشور از سر گرفته می شود و قوانین سختگیرانه قرنطینه برای ورود بین المللی نیز کاهش می یابد.
تمدد اعصاب در چین تمایل به حمایت از منطقه یورو از طریق جریان های تجاری و همچنین کاهش دامنه برای دفاعی دلار تقاضا اگر بازارهای سهام را پیشرفت.
دانسکه بانک به اهمیت چین اشاره می کند. وی خاطرنشان کرد: "از جنبه مثبت به نظر می رسد چین به طور فزاینده ای محدودیت های کووید را در طول سال 2023 کاهش می دهد که به نفع اقتصاد منطقه یورو و یورو بیشتر است.”
"رنمینبی همچنین با توجه به روند بازگشایی هنوز چالش برانگیز و مزیت بازده کمتر برای جذب ورودی های قابل توجه سبد سهام تلاش خواهد کرد.”
سوگن به عنصر فصلی اشاره می کند: "این جفت ارز از سال 2019 هر ساله در ژانویه و فوریه و مارس ضعیف شده است.
وی افزود: "نوسانات اوراق قرضه حاشیه ای همراه با انعطاف پذیری در بازار کار ایالات متحده می تواند مسیر صعودی را قطع کند.”
یونیکدیت انتظار نوسانات با هیچ جهت روشن برای بسیاری از 2023; "بانک های مرکزی عمده به احتمال زیاد به پایان خواهد رسید سفت شده توسط 1ق23 و شروع به کاهش چرخه جدید تنها در اوایل سال 2024 به عنوان ما گنجانیده شده به سناریوی ما به طور ضمنی ایجاد یک نه ماه خلا که در نوسانات به احتمال زیاد غلبه بر روند در میان عمده نرخ ارز.”
"به طور کلی ما هنوز فکر می کنیم فرصتی برای دلار برای تحکیم و اصلاح برخی از ضعف هایی که در سال جدید رخ داده است وجود دارد.4 همانطور که ما به سال جدید می رویم اما سود کوتاه مدت هنوز هم می تواند جای خود را به ضعف میان مدت بدهد زیرا بازارها پیش بینی می کنند اوج تورم/اوج فدرال ریزرو در ایالات متحده باشد.”
10 پیش بینی برتر نرخ ارز: نرخ ارز یورو به دلار
در نقل و انتقالات ارزی خود با تورفکس که به عنوان ارایه دهنده بین المللی انتقال پول در سال 2016 - 2020 انتخاب شده است پس انداز کنید. هدف ما این است که مشتریان را با نرخ ارز فوق العاده رقابتی و یک سرویس منحصر به فرد اختصاصی متصل کنیم چه از طریق اینترنت و چه از طریق تلفن. یافتن پست های بیشتر در اینجا.
تیم اقتصاددان است و بیش از 20 سال به عنوان تحلیلگر در بازارهای مالی فعالیت داشته است. او.
اخبار مرتبط
پیش بینی نرخ ارز پوند به یورو برای 12 ماه بعدی: پیش بینی پیش بینی 2023
دسامبر 31 2022
انگلیس و منطقه یورو هر دو در طول سال 2023 با خطرات عمده رکود اقتصادی روبرو هستند. روند قیمت انرژی دوباره یک عنصر مهم در طول سال خواهد بود. بانک مرکزی اروپا قرار است بیشتر باشد.
پوند انگلیس به یورو پیش بینی برای سال جدید: جایی که بعدی برای خریداران نرخ ارز پوند/یورو?
ژانویه 02 2023
نرخ ارز پوند یورو در روز جمعه برای یافتن تقاضا تلاش کرد چراکه قیمت مسکن در بریتانیا برای چهارمین ماه متوالی کاهش پیدا کرد. در زمان نوشتن پوند / یورو.
نرخ ارز پوند / یورو کاهش می یابد
دسامبر 17 2022
نرخ پوند یورو (پوند/یورو) در روز چهارشنبه کاهش پیدا کرد. این جفت ارز پس از افزایش 50 بیتی نرخ بهره توسط بانک انگلیس و پیش بینی رکود سه ماهه چهارم سقوط کرد. در.
