هزینه کارگزاری چگونه محاسبه می شود و آیا آنها به انتخاب یک کارگزار کمک می کنند

یادداشت تحریریه: مشاور فوربس ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

هزینه های کارگزاری می تواند پیچیده به نظر برسد. حتی اگر این موارد در زمان ورود به سیستم ذکر شده باشد ، بسیاری از سرمایه گذاران هنوز هم در درک آنها ناکام هستند. این که آیا شما یک معامله گر هستید یا یک سرمایه گذار ، برای شما بسیار مهم است که از نظر مفهومی این اتهامات و تأثیر آنها بر معامله خود را درک کنید.

کارگزاری چیست؟

قبل از اینکه بتوانید در سهام تجارت یا سرمایه گذاری کنید ، باید یک تجارت و یک حساب DEMAT به نام خود داشته باشید. اینها به شما امکان می دهد سهام را در بورس سهام خریداری و بفروشید. شرکت کارگزار سهام که از طریق آن می توانید سهام را خریداری و بفروشید ، هزینه خدمات خود را نیز هزینه می کند. این هزینه همان چیزی است که به عنوان "کارگزاری" شناخته می شود.

کارگزاری که توسط کارگزاران سهام شارژ می شود توسط هیچ مقام مرکزی ثابت یا تنظیم نمی شود. بنابراین ، هزینه های کارگزاری در چندین ارائه دهنده خدمات یکنواخت یا حتی سازگار نیستند. تنظیم کننده فقط 2. 5 ٪ از مبلغ معامله را برای کارگزاری تعیین کرده است.

در حال حاضر ، در هند ، چهار روش مختلف وجود دارد که از طریق آن کارگزاران سهام هزینه کارگزاری را پرداخت می کنند. بگذارید نگاهی به هر یک از آنها بیندازیم:

همانطور که از نام آن پیداست ، در این حالت ، برای هر تجاری که انجام می دهید ، هزینه مسطح هزینه می شود. بنابراین ، صرف نظر از ارزش معامله شده ، کارگزاری که باید بپردازید یکسان است. با این حال ، این شرط است که اگر درصد کارگزاری کمتر از مبلغ پایین تر به سرمایه گذار باشد.

به عنوان مثال ، یک کارگزار ممکن است هزینه مسطح INR 20 یا 0. 1 ٪ از ارزش معامله شده را بپردازد ، هر کدام پایین تر باشد. بنابراین ، اگر ارزش معامله شده شما 10،000 INR باشد ، کارگزاری شما INR 10 (10،000 * 0. 1 ٪) خواهد بود ، زیرا پایین تر از هزینه مسطح INR 20 است. کارگزاران تخفیف.

• کارگزاری به عنوان درصدی از ارزش معامله شده

کارگزاران سهام درصد از کل ارزش تجارت را به عنوان کارگزاری شارژ می کنند. به عبارت ساده تر ، هرچه ارزش تجارت بالاتر باشد ، احتمالاً کارگزاری بیشتر خواهد بود و برعکس.

چند کارگزار سهام با برنامه های معاملاتی ماهانه روبرو شده اند که به شما امکان می دهد بدون توجه به ارزش معاملات ، تعداد نامحدودی از معاملات را در یک ماه قرار دهید. و در عوض ، آنها هزینه اشتراک ماهانه یا سالانه را پرداخت می کنند.

تعداد زیادی از خانه های کارگزار تخفیف وجود دارد که هیچ کارگزاری را در معاملات که مبتنی بر تحویل هستند (جزئیات زیر) ندارند.

چگونه کارگزاری برای معاملات مختلف شارژ می شود؟

به طور معمول چهار نوع معاملات وجود دارد که می توان هنگام تجارت در بورس سهام که کارگزاری در آن شارژ می شود انجام شود ، یعنی:

1. تحویل سهام

گفته می شود تمام معاملات که بیش از یک روز سهام خود را در اختیار دارید ، معاملات مبتنی بر تحویل است. کارگزاری در هر دو ارزش خرید و فروش ، به ارزش تجارت پرداخت می شود. با این حال ، همانطور که می دانید ، بسیاری از کارگزاران برای معاملات مبتنی بر تحویل هزینه ندارند. اما ، قبل از پرش با شادی ، اسب های خود را نگه دارید. ما این موضوع را با جزئیات کمی بیشتر در قسمت بعدی مقاله توضیح خواهیم داد.

2. intraday عدالت

اگر سهام خاصی بخرید و در همان روز آن را بفروشید ، تجارت به عنوان یک تجارت داخل کشور در نظر گرفته می شود. در اینجا ، کارگزاری Intraday در هر دو معاملات خرید و فروش قابل استفاده است. این می تواند به عنوان درصدی از ارزش معامله یا به عنوان هزینه مسطح بیان شود. به عنوان مثال ، 0. 1 ٪ از گردش مالی (تعداد سهام X قیمت سهم) یا INR 20 ، هر کدام پایین تر ، در هر سفارش اجرا شده.

3. معاملات آتی سهام

شما می توانید معاملات آتی سهام (قراردادهای استاندارد) و پولی را که در یک معامله آتی می گیرید یا از دست می دهید ، در همان روز اعتبار یا بدهی به حساب معاملاتی خود خریداری کنید. در اینجا ، هزینه های کارگزاری به همان روشی که معاملات داخل سهام عدالت ، یعنی به عنوان درصدی از ارزش معامله یا هزینه مسطح بیان می شود ، قابل اجرا است.

4. گزینه های سهام عدالت

این معاملات بخش مهمی از بازار مشتق ، به ویژه در هند است و به عنوان ابزاری برای محافظت از موقعیت ها و کاهش ریسک عمل می کند. در اینجا ، معمولاً بار کارگزاری یک مقدار مسطح ثابت در هر سفارش یا تعداد زیادی است. هزینه کارگزاری برای معاملات فوق از کارگزار تا کارگزار متفاوت است. به غیر از کارگزاری متهم ، هزینه های اضافی که توسط قانون / مبادله / تنظیم مقررات مقرر شده است ، همانطور که در زیر آمده است:

هزینه های ذکر شده در بالا بدون توجه به اینکه کدام نوع کارگزار را انتخاب می کنید ، یعنی خدمات کامل یا کارگزار تخفیف قابل اجرا است (ما در مورد تفاوت بین آنها در قسمت دوم مقاله صحبت خواهیم کرد). بنابراین تنها عامل متمایز در بین کارگزاران مختلف ، کارگزاری است که در معاملات مختلف شارژ می شود.

حال بگذارید درک کنیم که چگونه کارگزاری با مثال معامله تحویل سهام محاسبه می شود:

هزینه کارگزاری را برای تحویل سهام در خرید در نظر بگیرید و فروش 0. 1 ٪ از ارزش معامله شده INR است.

هنگامی که شما تحویل سهام خود را می گیرید ، یک سرمایه گذار خرید و نگهدارنده هستید (که اغلب به عنوان یک سرمایه گذار منفعل نیز خوانده می شود) به دنبال نگه داشتن سهام برای طولانی مدت هستید. سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده خوشحال هستند که منتظر مدت زمان بیشتری برای دیدن ارزش سرمایه گذاری های خود هستند زیرا آنها اساساً در یک سهام سرمایه گذاری می کنند تا حداقل 20 ٪ به علاوه بازده را تولید کنند.

فرض کنید در اول سپتامبر 2020 ، شما 100 سهم از صنایع Reliance را با 1000 INR در هر سهم برای بلند مدت خریداری کرده اید. ارزش کل خرید 1،00،000 INR (100 * 1000) است. بنابراین ، مقدار 1،00،000 INR به علاوه کارگزاری INR 100 (0. 1 ٪ x INR 1،00،000) و GST روی آن (18 ٪ از INR 100 IE ، یعنی INR 18) در کل با INR 1،00،118 از شما بدهکار خواهد بودحساب تجاری.

پس از دو سال نگه داشتن سهام ، تصمیم می گیرید که آنها را در تاریخ 1 سپتامبر 2022 با قیمت فعلی بازار INR 1800 بفروشید. در حال حاضر ، مقدار 1،80،000 INR کارگزاری کمتر از INR 180 (0. 1 ٪ x 1،00،000) و GST در آن @18 ٪ (یعنی INR 32. 40) در کل با INR 1،79،787. 60 به حساب معاملات شما اعتبار می یابد. بنابراین ، سود حاصل از Holding Industries به مدت دو سال 80،000 INR است و کارگزاری که در کل ارزش معامله شده شارژ می شود INR 330. 40 (INR 118 در خرید + INR 212. 40 در معامله فروش) است.

شما می توانید با ماندن در سرمایه گذاری به مدت دو سال متوجه شوید. شما یک بازده مطلق 80 درصدی ایجاد کردید، یعنی سود 80000 روپیه بر روی 1 میلیون روپیه سرمایه گذاری شده، که 0. 41 درصد از آن، یعنی 330. 40 INR یک بار به عنوان کارگزاری (شامل GST) دریافت شد.

حال فرض می کنیم قیمت سهام 200 روپیه به 1200 روپیه افزایش یافته است. اکنون شما بازدهی مطلق 20 درصدی کسب کرده اید. حتی در این صورت کارگزاری یکباره (شامل GST) که در کل معامله پرداخت می شود 259. 60 روپیه خواهد بود که فقط 1. 3٪ از سود کسب شده شما است.

متوجه خواهید شد که هر چه سود بیشتر باشد، تأثیر کارگزاری کمتر است. با این حال، در مقایسه با سود به دست آمده و خدمات به دست آمده در طول دوره نگهداری، حداقل هزینه است. بنابراین، اگر شما یک سرمایه گذار هستید، کارگزاری ناچیز است و این نباید یک عامل تعیین کننده باشد، اگر شما یک سرمایه گذار بلند مدت هستید.

سایر عوامل متمایز کننده و اینکه چرا کارگزاران کارگزاری صفر را ارائه می دهند

کارگزاری‌های عصر جدید و فین‌تک روی «کارگزاری صفر» به‌عنوان نقطه‌ی فروش منحصربه‌فرد خود تأکید کرده‌اند و بسیاری از ما، بدون اینکه عملاً تأثیر آن را بر تجارتی که انجام می‌دهیم درک کنیم، مجذوب آن می‌شویم.

قبل از انتخاب کارگزاری که «کارگزاری صفر» را ارائه می‌کند، باید بدانیم که اکثر این شرکت‌ها در دسته «کارگزاران تخفیف» قرار می‌گیرند. آنها بیشتر به دلیل ارائه پلتفرم تراکنش برای تجارت به شما معروف هستند. بسیاری از آنها خدمات خاصی از جمله مشاوره سرمایه گذاری، گزارش های تحقیقاتی، معاملات کمکی و غیره را که توسط کارگزاران خدمات کامل ارائه می شود، ارائه نمی دهند. به عنوان مثال، برخی از خدمات مانند "تماس و تجارت"، که در آن شما می توانید معامله را فقط در یک تماس انجام دهید، زمانی که از طریق یک کارگزار تخفیف بهره مند شوید، قابل پرداخت هستند و کارگزاران خدمات کامل ممکن است این خدمات را رایگان ارائه دهند.

بنابراین، هنگام انتخاب یک کارگزار تخفیف، از شما انتظار می رود که اطلاعات کاملی از بازار سهام داشته باشید تا تصمیمات تجاری آگاهانه و مبتنی بر تحقیقات خود را اتخاذ کنید. این دلیل عمده ای است که دلالان تخفیف می توانند هزینه های عملیاتی خود را پایین نگه دارند و هزینه های دلالی کمی کمتر از کارگزاران خدمات کامل ارائه دهند.

یکی از دلایل عمده ای که باعث می شود کارگزاران تخفیف در تحویل سهام "کارگزاری صفر" را ارائه دهند در حالی که کارگزاری را برای بقیه معاملات تجاری مشابه کارگزاران خدمات کامل نگه می دارند، این است که حجم معاملات تحویل سهام در مقایسه با معاملات آتی و اختیار معامله ناچیز است.

بیایید به این داده ها برای ماه اوت 2022 نگاه کنیم:

داده ها نشان می دهد که معاملات تحویل سهام 0. 43٪ از کل گردش مالی بازار را تشکیل می دهد در حالی که حدود 99٪ از حجم معاملات از معاملات اختیار معامله است. این احتمال وجود دارد که در ابتدا از کارگزاری صفر در هنگام تحویل غافل شوید، و هنگامی که معامله در معاملات آتی و اختیار معامله را آغاز می کنید، ممکن است در نهایت به کارگزاری بالاتری بپردازید. در واقع، حدود 75 درصد از بخش بازار سهام شامل معاملات درون روز است.

علاوه بر این، معاملات درون روزی گزینه‌ها، کارگزاران خدمات کامل اغلب کارمزد ثابتی را به ازای هر لات دریافت می‌کنند در حالی که کارگزاران تخفیف آن را بر اساس هر سفارش اجرا شده دریافت می‌کنند. در اینجا دلیل اهمیت آن است:

بگذارید تأثیر آن را با یک مثال درک کنیم: فرض کنید یک کارگزار خدمات کامل 18 INR به ازای هر لات و یک کارگزار تخفیف 20 INR به ازای هر سفارش اجرا شده هزینه می کند. بر این اساس، در صورت خرید دو لات، کارگزار خدمات کامل 36 INR (2*18) هزینه خواهد کرد در حالی که کارگزار تخفیف 20 روپیه را دریافت می کند، زیرا این معامله به عنوان یک سفارش در نظر گرفته می شود. با این حال، اگر یک لات بخرید، کارگزار خدمات کامل 18 INR (18*1) و کارگزار تخفیف 20 INR شارژ می کند.

علاوه بر این، مهم است که ابتدا تصمیم بگیرید که آیا می‌خواهید سرمایه‌گذار خرد باشید یا معامله‌گر روزانه. این به این دلیل است که، وقتی معاملات اختیار معامله درون روز انجام می دهید، کارگزاران تخفیف 20 INR برای معاملات خرید و فروش دریافت می کنند. این مبلغ در مجموع به 40 INR است. کارگزار خدمات کامل 18 INR، تنها یک بار، در کل تراکنش دریافت می کند.

بنابراین، این شما هستید که بر اساس ترجیحات خود و نحوه انجام معامله، تصمیم می گیرید کدام کارگزار را انتخاب کنید.

چه زمانی هزینه های کارگزاری واقعاً مرتبط هستند؟

اگر شما یک معامله گر هستید، اغلب با هدف کسب سودهای سریع بیشتر از میانگین بازار، بر اساس نوسانات کوتاه مدت قیمت، در بازار معامله می کنید. بنابراین، ممکن است به طور مکرر در یک بازه زمانی کوتاه به موقعیت ها وارد و خارج شوید. بنابراین، در اینجا، کارگزاری ممکن است بخش قابل توجهی از هزینه تراکنش شما را تشکیل دهد و باید در حین انجام معامله در نظر گرفته شود، زیرا می تواند ضرر زیادی از بازده شما بگیرد.

با این حال ، لازم به ذکر است که این اتهامات تقریباً برای همه کارگزاران یکسان است و می توان مذاکره کرد زیرا کارگزاری که توسط کارگزاران سهام شارژ می شود توسط یک مقام مرکزی تنظیم نمی شود. تعیین اینکه در کدام بخش فعال خواهید بود بسیار مهم است. اگر می خواهید معاملات آینده و معاملات داخل روز بیشتری را انجام دهید ، پس نگاه کردن به کارگزاری تحویل معنی ندارد. همین مورد در مورد معامله گرانی که قرار است عمدتاً در گزینه ها تجارت کنند ، همین مورد است. آنها باید به آنچه می پردازند برای قرارداد گزینه ها به عنوان کارگزاری بپردازند.

خط پایین

از اهمیت ویژه ای برخوردار است که وقتی یک حساب تجارت را باز می کنید ، به تصویر جامع از هزینه های کارگزاری نگاه می کنید. در کنار این ، انتخاب کارگزار شما باید تحت تأثیر سبک سرمایه گذاری شما باشد ، خواه یک معامله گر فصلی یا سرمایه گذار خرده فروشی باشید. همچنین یک سرمایه گذار نباید از خدماتی که توسط کارگزار ارائه می شود چشم پوشی کند.

اطلاعات ارائه شده در مشاور فوربس فقط برای اهداف آموزشی است. وضعیت مالی شما بی نظیر است و محصولات و خدماتی که ما بررسی می کنیم ممکن است برای شرایط شما مناسب نباشد. ما مشاوره مالی ، مشاوره یا کارگزاری ارائه نمی دهیم ، و همچنین به افراد توصیه یا توصیه نمی کنیم یا سهام یا اوراق بهادار خاص را خریداری یا بفروشیم. اطلاعات عملکرد ممکن است از زمان انتشار تغییر کرده باشد. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.

مشاور فوربس به استانداردهای دقیق یکپارچگی سرمقاله پایبند است. به بهترین دانش ما ، تمام محتوا از تاریخ ارسال شده دقیق است ، اگرچه پیشنهادات موجود در اینجا ممکن است دیگر در دسترس نباشد. نظرات بیان شده به تنهایی نویسنده است و توسط شرکای ما تأیید شده ، تصویب شده است ، یا در غیر این صورت تأیید شده است.

Juzer Gabajiwala بیش از 20 سال در زمینه سرمایه گذاری و امور مالی دارد. وی در سال 2005 به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق های متقابل به Ventura Securities Limited پیوست و از سال 2008 در این شرکت مدیر شرکت بوده است. در گذشته ، وی با Larsen و Toubro Limited ، Telco Dellers Leasing and Finance Limited ، IIT Capital Services Limited و Premchand همکاری داشته است. گروه

Aashika سردبیر هند مشاور فوربس است. روزنامه نگاری 15 ساله تجارت و امور مالی وی باعث شده است که وی به گزارش ، نوشتن ، ویرایش و رهبری تیم هایی که سرمایه گذاری عمومی ، سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاری شخصی را هم در هند و هم در خارج از کشور ارائه می دهند. او قبلاً در CNBC-TV18 ، تامسون رویترز ، تایمز اقتصادی و کارآفرین کار کرده است.