بررسی سرمایه گذار ایالات متحده PWC: واقعیت های اقتصادی ESG

اگرچه فشار برای اطلاعات ESG از گروه های مختلف ذینفعان افزایش یافته است ، اما سرمایه گذاران ممکن است بیشترین آواز در مورد نیاز به شفافیت بیشتر در نحوه پاسخ شرکت ها به خطرات و فرصت های ESG را داشته باشند. انتظارات سرمایه گذار یکی از نیروهای محرک انقلاب ESG است و خواسته های آنها به شدت بر گزارش ESG تأثیر گذاشته است. با توجه به این موضوع ، در پاییز 2021 PWC نظرسنجی از 325 سرمایه گذار جهانی را انجام داد و مکالمات عمیق با 40 مورد دیگر داشت. این نشریه نتایج ایالات متحده را بر اساس 107 پاسخ نظرسنجی از و 9 مصاحبه با کسانی که در شرکت های آمریکایی سرمایه گذاری می کنند ، برجسته می کند. نتایج می تواند به شرکتهای آمریکایی کمک کند تا تلاشهای ESG خود را در جایی که امروز اهمیت دارند ، متمرکز کنند.

سرمایه گذاران آمریکایی به طور کلی معتقدند ESG باید در استراتژی یک شرکت ادغام شود. اگرچه اکثریت این دیدگاه را به اشتراک می گذارند ، اقلیت وجود دارد که به شدت مخالف هستند.

دو موضوع برتر ESG در ذهن ایالات متحده و سرمایه گذاران جهانی یکسان هستند ، اما این ترتیب معکوس می شود. سرمایه گذاران آمریکایی بهداشت و ایمنی کارگران را به عنوان مهمترین مسئله ESG برای شرکتها برای اولویت بندی و پس از آن کاهش انتشار گازهای گلخانه ای (GHG) رتبه بندی می کنند. سرمایه گذاران جهانی کاهش انتشار گازهای گلخانه ای را در بالا قرار می دهند.

اگرچه اکثر سرمایه گذاران آمریکایی مایل به فداکاری سودآوری کوتاه مدت برای رسیدگی به مسائل ESG هستند ، اما کمتر کسی مایل به بازده سرمایه گذاری برای شرکت هایی است که چنین فعالیتی را انجام می دهند.

پاسخ دهندگان نظرسنجی اظهار داشتند كه آنها در گزارش ESG تصور روشنی از آنچه می خواهند دارند ، اما به طور مداوم آن را دریافت نمی كنند. خبر خوب این است که سرمایه گذاران در درجه اول اطلاعات خود را از گزارش شرکت ها دریافت می کنند ، بنابراین شرکت ها فرصتی برای پاسخ مستقیم به سرمایه گذاران دارند.

سرمایه گذاران درخواست استاندارد سازی می کنند (به عنوان مثال ، مجموعه ای از استانداردها یا حداقل یک مجموعه واحد که توسط هر شرکت اعمال می شود) و آنها انتظار اطمینان از اطلاعات ESG را دارند.

اگر سرمایه گذاران آمریکایی فکر می کنند یک شرکت به اندازه کافی در مورد ESG کار نمی کند ، درگیر شدن با شرکت ها برای دفاع از تغییر ، رایج ترین ابزار است. آنها همچنین از قدرت خود برای رأی دادن استفاده می کنند و در صورت لزوم ، برخی تصمیم می گیرند که تقسیم شوند.

"اگر شرکتی استراتژی خود را تغییر می دهد ، تأثیر نیروی کار خود چیست ، شما در آموزش چه کاری انجام می دهید ، چگونه آن دلار را خرج می کنید ، چه چیزی برای طولانی مدت استفاده می شود ، بازگشت به سرمایه گذاران چیست."

افسر سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی ایالات متحده ، در مورد چه اطلاعاتی مهم است

چگونه یک شرکت خطرات و فرصت های ESG را مدیریت می کند ، عامل مهمی در تصمیم گیری سرمایه گذاری من است

من هنگام غربالگری فرصت های احتمالی سرمایه گذاری ، قرار گرفتن یک شرکت در معرض خطرات و فرصت های ESG را در نظر می گیرم

برای اینکه مسائل ESG به طور مؤثر مدیریت شود ، بیشتر سرمایه گذاران آمریکایی انتظار دارند که ESG بخشی اصلی از استراتژی یک شرکت باشد.

سرمایه گذاران آمریکایی فکر می کنند لحن در صدر مهم است ، و بسیاری به ما گفتند که مسئولیت ESG باید با شخصی در C-Suite قرار بگیرد. آنها پرداخت اجرایی را به عنوان اهرمی برای تشویق تغییرات پایدار می دانند. عنصر دیگر مجموعه مهارت ها و تجربه ای است که هیئت مدیره به ارمغان می آورد ، و سرمایه گذاران آمریکایی این سؤال را مطرح می کنند که آیا مدیران دانش لازم را در مورد مسائل ESG دارند یا خیر.

اکثریت واضح معتقدند که ESG باید در استراتژی یک شرکت تعبیه شود. اما 22 ٪ از پاسخ دهندگان به شدت با این ادعا مخالفند. از این میان ، ما معتقدیم که برخی ممکن است دیدگاه خود را حفظ کنند که ESG به استراتژی تعلق ندارد ، در حالی که برخی دیگر ممکن است دیدگاه های خود را با توضیحات گسترده تر در مورد چگونگی تأثیر خطرات و فرصت های ESG بر مقاومت در برابر مدل تجاری یک شرکت و در نهایت افزایش ارزش تغییر دهند.

"بسیاری از شرکت ها بسیار کوتاه متمرکز هستند ، و ما کمی بیشتر به آینده نگاه می کنیم و آگاهی می آوریم که اینها چیزهایی هستند که فکر می کنیم مهم هستند. برای من ، این موضوعاتی است که برای سرمایه گذاران مهم است ، که برای جامعه مهم استدر بزرگ."

کارشناس مدیریت صندوق بازنشستگی ایالات متحده

سرمایه گذاران ایالات متحده و جهانی تفاوت داشتند که ESG آنها را برای تجارت مهمترین آنها می داند. در ایالات متحده ، مهمترین مسئله بهداشت و ایمنی کارگران ، یک مسئله اجتماعی است و پس از آن کاهش دامنه 1 و دامنه 2 انتشار گازهای گلخانه ای ، یک مسئله زیست محیطی و به حداقل رساندن امنیت داده ها و خطرات حفظ حریم خصوصی ، یک مسئله حاکمیت است.

در مقابل ، سرمایه گذاران جهانی ابتدا محیط را با تمرکز بر تغییرات آب و هوا و کاهش انتشار گازهای گلخانه ای در اولویت قرار می دهند. علیرغم تمرکز جهانی بر محیط زیست ، درصد سرمایه گذاران علاقه مند به موضوع برتر ایالات متحده - بهداشت و ایمنی کارگران - بین سرمایه گذاران ایالات متحده و جهانی نسبتاً سازگار بود. در 3 کشور برتر در سطح جهانی مسئله حاکمیتی وجود نداشت.

"اگر اعتقاد دارید که آب و هوا تأثیر طولانی مدت بر تجارت خواهد داشت ، می دانید که شرکت باید کمی اضافی را برای آن خرج کند. و این قمار [برای یک سرمایه گذار] است: اگر کمی قربانی کنیمدر کوتاه مدت ، آیا در دراز مدت پرداخت می شود؟ "

کارشناس مدیریت صندوق بازنشستگی ایالات متحده

در این نظرسنجی مشخص شد که اکثر سرمایه گذاران آمریکایی مایل هستند در صورت لزوم برای رسیدگی به مسائل ESG ، سودآوری شرکت های کوتاه مدت را فدا کنند. با این حال ، سرمایه گذاران این سرمایه گذاری ها را با این انتظار که هیچ تأثیر بلند مدت بر بازده سرمایه گذاری آنها نخواهد بود ، می پذیرند. تنها 20 ٪ از پاسخ دهندگان نشان می دهند که آنها مایل به پذیرش نرخ بازده پایین سرمایه گذاری هستند که ممکن است از شرکت هایی که فعالیت هایی را انجام می دهند که تأثیر مفیدی بر جامعه یا محیط زیست داشته باشد ، بپذیرند.

سرمایه گذاری در ابتکارات ESG ممکن است یک تجارت را انعطاف پذیر تر کرده و ارزش بلند مدت را افزایش دهد. مصاحبه های ما نیاز به سرمایه گذاران برای درک دلیل منطقی برای سرمایه گذاری های یک شرکت در فعالیت های مربوط به ESG را نشان می دهد و چه مدت ممکن است برای تأثیر مثبت آنها طول بکشد.

"کاری که ما انجام داده ایم این است که تحلیلگران ما سعی و تعیین کننده ترین فاکتورهای ESG و تلاش برای تعیین کمیت آنها را انجام دهند. کمیت و افشای محدود است. برخی از شرکت ها می خواهند اطمینان حاصل کنند که آنها در معیارهایی در بین رقبا قرار ندارند ، بنابراین این یک راننده است. "

تحلیلگر تحقیقات سهام آمریکا ایالات متحده

سرمایه گذاران آمریکایی انتظارات زیادی برای گزارش ESG دارند ، اما نیازهای اطلاعاتی آنها برآورده نمی شود.

سرمایه گذاران آمریکایی به دنبال شرکت ها هستند تا معنی ، ارتباط و تأثیر مسائل ESG را در تجارت خود توضیح دهند. با این حال ، آنها اظهار داشتند که آنها به طور مداوم اطلاعات مورد نیاز خود را دریافت نمی کنند. آنها شکاف ها را حتی در مناطقی به عنوان اساسی به عنوان اهمیت عوامل ESG با مدل تجاری یک شرکت گزارش می دهند.

چقدر مهم است که گزارش ESG دارای ویژگی های زیر باشد و چگونه می توانید کیفیت گزارش ESG را در هر یک از این مناطق در حال حاضر توصیف کنید؟

خبر خوب این است که شرکت ها منبع اصلی اطلاعات را که سرمایه گذاران برای تصمیم گیری از آنها استفاده می کنند ، کنترل می کنند. گزارش شرکت اولین منبعی برای سرمایه گذاران است که سعی در درک عملکرد و چشم انداز کسب و کار دارند - و خطرات مرتبط با آنها. این فرصتی را برای شرکت ها فراهم می کند تا استراتژی ESG و تأثیر مورد انتظار آن را به وضوح بیان کنند.

"آنچه لازم است اطلاعات بیشتر ، مقایسه بهتر (اتخاذ چارچوب ها) و اطلاعات بیشتر اندازه گیری شده است."

تحلیلگر ایالات متحده

این مهم است که گزارش ESG مطابق با یک چارچوب گزارشگری غیر مالی شناخته شده (به عنوان مثال ، SASB ، TCFD ، GRI) تهیه شود

تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری من بهتر خواهد بود اگر شرکت ها مجموعه ای از استانداردهای گزارشگری ESG را اعمال کنند (به عنوان مثال ، مشابه IFRS برای گزارشگری مالی)

یک شرکت باید گزارش ESG را با استفاده از یک چارچوب گزارشگری به طور کامل (در جایی که مواد) تهیه کند ، نه زیر مجموعه ای که شرکت انتخاب می کند