مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها هستند و بیش از 20 سال است که هزاران نویسنده و ویراستار متخصص در این زمینه مشارکت داشته اند.
Somer G. Anderson CPA، دکترای حسابداری، و یک استاد حسابداری و مالی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و مالی کار کرده است. تخصص او طیف گسترده ای از حوزه های حسابداری، امور مالی شرکت، مالیات، وام دهی و امور مالی شخصی را پوشش می دهد.
اسپرد پیشنهاد و تقاضا تفاوت بین قیمت پیشنهادی یک اوراق بهادار و قیمت پیشنهادی (یا پیشنهادی) آن است. این نشان دهنده تفاوت بین بالاترین قیمتی است که خریدار مایل است برای یک اوراق بهادار بپردازد (پیشنهاد) و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است. معامله زمانی اتفاق می افتد که خریدار یا قیمت پیشنهادی را بپذیرد یا فروشنده قیمت پیشنهادی را بگیرد. به بیان ساده، قیمت اوراق بهادار زمانی که تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان باشد، روند صعودی خواهد داشت، زیرا خریداران برای سهام پیشنهاد بیشتری می دهند. برعکس، زمانی که تعداد فروشندگان از خریداران بیشتر شود، قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد، زیرا عدم تعادل عرضه و تقاضا، فروشندگان را مجبور می کند قیمت پیشنهادی خود را کاهش دهند.
اسپرد پیشنهاد و تقاضا برای اکثر سرمایه گذاران یک ملاحظات مهم است زیرا هزینه پنهانی است که با معامله هر ابزار مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، معاملات آتی، اختیار معامله یا ارز خارجی مرتبط است.
ملاحظات گسترش
نکات زیر باید در مورد اسپرد قیمت پیشنهادی در نظر گرفته شود:
- اسپردها توسط نقدینگی و همچنین عرضه و تقاضا برای یک اوراق بهادار مشخص تعیین می شود. نقدشوندگی‌ترین یا پرمعامله‌ترین اوراق بهادار، تا زمانی که عدم تعادل عرضه و تقاضای عمده وجود نداشته باشد، کمترین اسپرد را دارند. اگر عدم تعادل قابل توجهی وجود داشته باشد و نقدینگی کمتری وجود داشته باشد، اسپرد پیشنهادات خرید به میزان قابل توجهی افزایش خواهد یافت. بنابراین اوراق بهادار پرطرفدار اسپرد کمتری خواهند داشت (مانند سهام اپل، نتفلیکس یا گوگل)، در حالی که سهامی که به راحتی قابل معامله نیست ممکن است دارای اسپرد گسترده تری باشد.
- اسپرد سهام ایالات متحده از زمان ظهور "دسیمالیزه کردن" در سال 2001 کاهش یافته است. اکثر سهام اکنون با اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش بسیار پایین تر از آن سطح معامله می شوند. این تغییر برای کمک به سرمایه‌گذاران در تفسیر قیمت‌های در حال تغییر و انطباق با استانداردهای بین‌المللی ایجاد شد.
- اسپرد پیشنهادات خرید نشان دهنده هزینه ای است که همیشه برای سرمایه گذاران تازه کار آشکار نیست. در حالی که هزینه‌های اسپرد ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که مرتب معامله نمی‌کنند نسبتاً ناچیز باشد، اما برای معامله‌گران فعالی که روزانه معاملات متعددی انجام می‌دهند، می‌توانند هزینه بیشتری را نشان دهند.
- اسپردها در طول افت شدید بازار به دلیل عدم تعادل عرضه و تقاضا گسترش می‌یابند - فروشندگان به پیشنهاد قیمت می‌رسند و خریداران در انتظار کاهش قیمت‌ها دور می‌مانند. در نتیجه، سازندگان بازار اسپرد را به دو دلیل افزایش می‌دهند: کاهش ریسک بیشتر ضرر در زمان‌های بی‌ثبات و منصرف کردن سرمایه‌گذاران از معامله در چنین مواقعی – زیرا تعداد معاملات بیشتر، ریسک گرفتار شدن بازارساز را افزایش می‌دهد. سمت اشتباه تجارت
نمونه هایی از توزیع پیشنهادات و درخواست
مثال 1: معاملات سهام با قیمت 9. 95 دلار / 10 دلار را در نظر بگیرید. قیمت پیشنهادی 9. 95 دلار و قیمت پیشنهادی 10 دلار است. اسپرد پیشنهاد و تقاضا، در این مورد، 5 سنت است. اسپرد به صورت درصد 0. 05 دلار / 10 دلار یا 0. 50٪ است.
خریداری که سهام را با قیمت 10 دلار خریداری کند و فوراً آن را به قیمت پیشنهادی 9. 95 دلار بفروشد - خواه به صورت تصادفی یا طراحی - 0. 50٪ از ارزش معاملات را به دلیل این اسپرد متحمل ضرر خواهد شد. خرید و فروش فوری 100 سهم 5 دلار ضرر خواهد داشت، در حالی که اگر 10000 سهم باشد، ضرر 500 دلار خواهد بود. درصد زیان ناشی از اسپرد در هر دو مورد یکسان است.
مثال 2: یک معامله گر خرده فروشی فارکس را در نظر بگیرید که 100000 یورو با مارجین خریداری می کند. قیمت فعلی در بازار 1 یورو = 1. 3300 دلار / 1. 3302 است. اسپرد پیشنهاد و تقاضا، در این مورد، 2 پیپ است - یا کوچکترین حرکت قیمتی که یک نرخ ارز معین بر اساس قرارداد بازار انجام می دهد. اسپرد به عنوان درصد 0. 015٪ (یعنی 0. 0002 / 1. 3302) از مبلغ معامله شده 100, 000 یورو است.
به طور خاص در مورد اسپرد فارکس، به چند نکته مهم توجه کنید:
- بیشتر معاملات فارکس در سطح خرده فروشی با استفاده از مقدار زیادی اهرم انجام می شود، به همین دلیل هزینه های اسپرد (به عنوان درصدی از حقوق صاحبان سهام معامله گر) می تواند بسیار بالا باشد. در مثال بالا، فرض کنید معامله گر دارای 5000 دلار حقوق صاحبان سهام در حساب خود است (که در این مورد به معنای اهرم حدود 26. 6:1 است). اسپرد 20 دلاری 0. 4 درصد از حاشیه معامله گر در این مورد است.
- برای محاسبه سریع هزینه اسپرد به عنوان درصد حاشیه یا حقوق صاحبان سهام، به سادگی درصد اسپرد را در درجه اهرم ضرب کنید. به عنوان مثال، اگر اسپرد در مورد فوق 5 پیپ (1. 3300 / 1. 3305) و مقدار اهرم 50:1 بود، هزینه اسپرد به عنوان درصدی از سپرده مارجین به 1. 879٪ (0. 0376٪) می رسد. x 50).
- در دنیای پرشتاب معاملات فارکس، جایی که دوره نگهداری معامله‌گران یا افق سرمایه‌گذاری معمولاً بسیار کوتاه‌تر از معاملات سهام است، هزینه‌های پخش می‌تواند به سرعت افزایش یابد.
مثال 3: مثالی از معامله اختیار سهام را در نظر بگیرید. فرض کنید یک گزینه تماس کوتاه‌مدت در سهام XYZ می‌خرید، زیرا نسبت به آن خوش‌بین هستید. این سهام با قیمت 31. 39 دلار / 31. 40 دلار معامله می شود و معاملات یک ماهه 32 دلاری با قیمت 0. 72 دلار / 0. 73 دلار معامله می شود. اسپرد پیشنهاد و تقاضا، در این مورد، فقط یک پنی است، اما از نظر درصد، 1. 37٪ قابل توجه است.
سهام پایه نیز با اسپرد پنی معامله می شود، اما از نظر درصدی، به دلیل قیمت بالاتر سهام در مقایسه با گزینه، این اسپرد در 0. 032٪ بسیار کمتر است.
با این حال، بعید است که یک معامله گر اختیار معامله با درصد اسپرد به میزان قابل توجهی در فراخوان منصرف شود، زیرا انگیزه اصلی برای خرید یک اختیار خرید، مشارکت در پیش پرداخت سهام پایه و در عین حال پایین آوردن کسری از مبلغ مورد نیاز برای خرید است. سهام به طور کامل
نکات گسترش پیشنهاد و درخواست
از Limit Orders استفاده کنید
یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر معمولاً بهتر است از سفارش‌های محدود استفاده کند، به‌جای سفارش‌های بازار، محدودیت قیمتی برای خرید یا فروش اوراق بهادار در نظر بگیرد - این سفارش‌ها با قیمت رایج بازار پر می‌شوند. در بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند، استفاده از سفارشات بازار می تواند منجر به قیمتی بالاتر از حد مطلوب برای خرید و قیمت پایین تر برای فروش شود.
برای مثال، اگر قیمت رایج اوراق بهاداری که می‌خواهید بخرید 9. 95 دلار / 10 دلار است، می‌توانید به جای خرید سهام با قیمت 10 دلار، 9. 97 دلار برای آن پیشنهاد دهید. در حالی که احتمال ارزان شدن سهام 3 سنت با خطر افزایش قیمت جبران می شود، شما همیشه می توانید در صورت نیاز قیمت پیشنهادی خود را تغییر دهید. حداقل شما سهام را با قیمت 10. 05 دلار نمی‌خرید زیرا یک سفارش بازار را وارد کرده‌اید و سهام در این میان افزایش یافته است.
اجتناب از هزینه نقدینگی
استفاده از سفارشات محدود همچنین نقدینگی در بازار را افزایش می دهد. این امر به شما این امکان را می دهد تا از هزینه های نقدینگی تحمیل شده توسط اکثر شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) برای استفاده از نقدینگی بازار جلوگیری کنید ، که هنگام استفاده از سفارشات بازار اجرا شده در پیشنهاد غالب و قیمت ها اتفاق می افتد.
درصد گسترش را ارزیابی کنید
همانطور که نمونه قبلاً نشان داده است ، اگر از حاشیه یا اهرم استفاده می کنید ، گسترش پیشنهادات می تواند کاملاً قابل توجه باشد. درصد گسترش را ارزیابی کنید ، زیرا گسترش 5 درصد در سهام 10 دلار از نظر درصد بسیار بیشتر از گسترش 5 درصد در سهام 40 دلار است.
برای باریک ترین گسترش ها در اطراف خرید کنید
این امر به ویژه در مورد بازرگانان خرده فروشی فارکس ، که ممکن است لوکس از گسترش 1 درصدی در دسترس برای معامله گران بین بانکی و نهادی فارکس نباشد ، کاربرد دارد. برای باریکترین کارگزاران فارکس که در مشتری های خرده فروشی تخصص دارند ، برای بهبود شانس موفقیت در تجارت ، برای باریک ترین گسترش ها خرید کنید.
خط پایین
سرمایه گذاران باید به گسترش پیشنهادات توجه کنند زیرا این یک هزینه پنهان است که در تجارت هر ابزار مالی متحمل شده است. گسترش گسترده پیشنهادات همچنین می تواند سود معاملات و ضررهای تشدید کننده را از بین ببرد. با استفاده از سفارشات محدود ، ارزیابی درصد گسترش و خرید در اطراف ، می توان تأثیر گسترش پیشنهادات را کاهش داد.
