یک موقعیت طولانی یک استراتژی تجاری است که می تواند به شما کمک کند از سهام سود ببرد ، چه قیمت آن افزایش یابد یا کاهش یابد

گرفتن موقعیت طولانی ، یا رفتن تا زمانی که معامله گران حرفه ای آن را صدا می کنند ، شامل گزینه های خرید برای شرط بندی در حرکات قیمت سهم است. این اغلب نشانگر خوش بینی در مورد سهام یک شرکت است. جانی Eggitt/AFP از طریق Getty Images

• یک موقعیت طولانی شامل استفاده از گزینه ها است که به شما امکان می دهد برای یک معامله آینده قیمت سهام را قفل کنید.
• گزینه های تماس طولانی و گزینه های طولانی قرار داده شده به شما حق خرید یا فروش سهام را به شما می دهد.
• موقعیت های طولانی ریسک پرچین: اگر سهام آنطور که امیدوار نبود حرکت نکند ، گزینه با هزینه کمی منقضی می شود.

در دنیای سرمایه گذاری ، "طولانی" کلمه ای است که با معنی آن بارگذاری شده است. گرفتن یک موقعیت طولانی یا طولانی شدن ، به طور کلی به یک سرمایه گذار که دارای دارایی است - مانند سهام - اشاره دارد زیرا آنها معتقدند که این امر قدردانی خواهد کرد. آنها آن را برای مدت طولانی ، طولانی مدت - از این رو ، "طولانی" نگه می دارند.

اما یک موقعیت طولانی نیز دارای معنای تخصصی است ، که مربوط به معاملات گزینه ها است. این یک استراتژی است که به شما امکان می دهد شرط بندی کنید ، بر اساس این که آیا شما معتقد هستید که سهام (یا دارایی دیگری) افزایش می یابد یا ارزش آن را کاهش می دهد - به طور کلی ، افزایش می یابد. اگر یک معامله گر گزینه ها می گوید "من مایکروسافت طولانی هستم" ، اغلب به این معنی است که آنها دارای نمای صعودی یا خوش بینانه از عملکرد مایکروسافت هستند.

بیایید تمام مجوزهای موقعیت های طولانی را در گزینه ها بررسی کنیم.

با سیاست گذاران کارشناسان صنعت ، رهبران تجارت از سراسر بخش های 18 تا 19 ژانویه 2023 ثبت نام کنید

حقایق سریع در مورد گزینه ها

• گزینه یک قرارداد است که به شما حق می دهد - اما نه تعهد - خرید یا فروش دارایی (معمولاً یک سهام) با قیمت خاص قبل از تاریخ خاص.
• گزینه ها در دو نوع اساسی وجود دارد. گزینه خرید یک تماس است. گزینه ای برای فروش است.
• قراردادهای گزینه ها معمولاً برای 100 سهم است.
• شما هیچ پولی برای سهام سهام قرار نمی دهید ، اما برای این گزینه هزینه یا حق بیمه پرداخت می کنید. حق بیمه تا حدودی براساس قیمتی است که در آن می تواند دارایی گزینه را خریداری یا بفروشد - قیمت اعتصاب - و بخشی از آن در طول قرارداد. به طور کلی ، هرچه قرارداد کوتاه تر باشد و هرچه قیمت اعتصاب بیشتر باشد (از قیمت فعلی دارایی) حرکت کند ، حق بیمه نیز پایین تر است.
• قراردادهای گزینه ها معمولاً از یک تا نه ماه اجرا می شوند.

موقعیت طولانی چیست؟

یک موقعیت طولانی در گزینه ها حق خرید یا قرار دادن سهام فروش را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ یا قبل از تاریخ آینده منتقل می کند.

دو نوع گزینه طولانی ، یک تماس طولانی و یک برنامه طولانی وجود دارد.

یک گزینه تماس طولانی به شما حق می دهد یا سهام سهام نامگذاری شده را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ بعدی تماس بگیرید.

یک گزینه طولانی قرار می گیرد که برعکس است: این حق را به شما می دهد که سهام آن سهام را در آینده با قیمت از پیش تعیین شده قرار دهید.

خرید گزینه تماس طولانی

اگر فکر می کنید سهام خاصی در روزهای آینده ، هفته ها یا ماه ها قیمت بالا می رود ، می توانید گزینه تماس طولانی را برای خرید آن سهام برای قیمت امروز در آینده خریداری کنید و با فروش آن در آن سود کسب کنیدبازار سهام با قیمت بالاتر.

مثال: شما اعتقاد دارید سهام ABC ، فروش امروز با 100 دلار سهم در چند ماه ارزش بیشتری دارد. شما یک قرارداد گزینه تماس طولانی را برای 100 سهم خریداری می کنید ، در سه ماه منقضی می شود ، با یک قرارداد (اعتصاب) 100 دلار در هر سهم و هزینه (حق بیمه) 3 دلار برای هر سهم.

ABC همانطور که انتظار دارید انجام می دهد و در دو ماه سهام 150 دلار ارزش دارد. شما گزینه خود را اعمال می کنید ، هر کدام 100 سهام را با قیمت 100 دلار خریداری می کنید ، آنها را با قیمت 150 دلار به فروش می رسانید ، و شما 4700 دلار سود مرتب کسب کرده اید.

15000 دلار از فروش 100 سهام @ 150 دلار در بازار سهام

- 10،000 دلار هزینه برای خرید آن سهام با قیمت اعتصاب

- 300 دلار هزینه حق بیمه قرارداد اصلی

= 4700 دلار سود

خرید یک گزینه طولانی

اگر فکر می کنید سهام یک شرکت در آینده ارزش خود را از دست خواهد داد ، شما می توانید یک قرارداد گزینه طولانی را خریداری کنید که به شما حق فروش سهام آن سهام را در آینده برای قیمت امروز (بالاتر) می دهد.

مثال: شما اعتقاد دارید که سهام ABC طی چند ماه پایین تر خواهد بود. شما یک قرارداد گزینه طولانی (فروش) را برای 100 سهم خریداری می کنید ، در سه ماه منقضی می شود ، با قیمت اعتصاب 100 دلار در هر سهم و حق بیمه 3 دلار برای هر سهم.

ABC همانطور که انتظار داشتید انجام می دهد و در طی دو ماه سهام با 50 دلار به فروش می رسد. شما هرکدام 100 سهم را با 50 دلار خریداری می کنید ، گزینه خود را اعمال می کنید و هرکدام آنها را با 100 دلار می فروشید و سود مرتب 4700 دلار کسب کرده اید.

10،000 دلار از فروش 100 سهام @ 100 دلار قیمت اعتصاب

- 5000 دلار هزینه برای خرید آن سهام با قیمت پایین بازار

- 300 دلار هزینه حق بیمه قرارداد اصلی

= 4700 دلار سود

استفاده از گزینه خود

شما نمی توانید با خرید تماس طولانی یا گزینه طولانی ، پول درآمدی کسب کنید ، مگر اینکه گزینه خود را اعمال کنید. استفاده از گزینه شما به معنای خرید یا فروش قبل از تاریخ انقضا در قرارداد گزینه است.

به طور طبیعی ، اگر اوضاع به روشی که انتظار دارید ، گزینه را اعمال می کنید - سهام به روشی که فکر می کنید حرکت می کند ، حرکت می کند و به قیمت اعتصاب می رسد.

چرا اجازه می دهید این گزینه بدون استفاده از آن منقضی شود؟ساده: قیمت سهام برخلاف پیش‌بینی شما است و در جهت مخالف قیمت اعتصاب حرکت می‌کند. اگر این اتفاق بیفتد، گزینه بی ارزش می شود. اجازه می دهید منقضی شود و حق بیمه ای را که پرداخت کرده اید از دست می دهید.

خبر خوب این است که این تنها چیزی است که از دست می دهید.

چرا موضع طولانی بگیریم؟

برای کسانی که دوست دارند معامله کنند، طولانی بودن این امکان را به شما می دهد تا با ریسک کمتری ریسک کنید. هم تماس های طولانی و هم قرارهای طولانی ضرر شما را به هزینه قرارداد اختیار محدود می کند. هنگام خرید یا فروش کوتاه یک سهم، پول بسیار بیشتری از دست خواهید داد (به زیر مراجعه کنید).

گزینه های طولانی همچنین شامل پتانسیل سود نامحدود به سمت صعودی در مورد گزینه خرید طولانی یا نزولی با گزینه خرید طولانی است.

بهتر از همه، موقعیت‌های گزینه طولانی نیاز به سرمایه‌گذاری یا کاهش نقدینگی کمتری دارند. به جای اینکه هزاران دلار برای یک سهام خرج کنید، فقط چند صد دلار برای گزینه خرج می کنید، که به شما اهرم بیشتری با پول کمتر می دهد.

موقعیت کوتاه چیست؟

موقعیت کوتاه برعکس موقعیت طولانی است. در حالی که یک موقعیت خرید شامل خرید یک سهام (یا گزینه ای برای خرید) است که شما انتظار دارید در آینده ارزش بیشتری داشته باشد، گرفتن یک موقعیت کوتاه (معروف به فروش کوتاه یا کوتاه کردن سهام) شامل فروش سهامی است که در واقع مالک آن نیستید. انتظار دارید بعداً قیمت کاهش یابد.

به جای خرید سهام، آن را قرض می گیرید (و بهره وام را می پردازید، فرآیندی که به آن خرید در حاشیه می گویند)، آن را می فروشید و پول را کنار می گذارید. پس از کاهش قیمت، سهام را پس می‌خرید و آن را به صاحب اصلی باز می‌گردانید و مابه‌التفاوت را به عنوان سود نگه می‌دارید.

درس زبان سریع: قرار دادن طولانی راهی برای کوتاه کردن سهام است.

کوتاه‌فروشی منظم می‌تواند خطرناک باشد: برای بازپرداخت وام‌دهنده باید سهام را پس بگیرید و اگر به جای کاهش قیمت آن افزایش یابد، ممکن است تا حد زیادی از جیب خود خارج شوید. اما زمانی که آن را به عنوان یک گزینه (درازمدت) انجام می دهید، فقط حق بیمه را به خطر می اندازید - هزینه گزینه.

کمک مالی

با گزینه ها، موقعیت طولانی به یکی از این موارد اشاره دارد:

• یک اختیار خرید طولانی، به این معنی که خریدار انتظار دارد یک دارایی پایه افزایش قیمت داشته باشد، که ارزش اختیار را افزایش می دهد.
• یک اختیار فروش طولانی، به این معنی که خریدار انتظار دارد دارایی پایه کاهش قیمت داشته باشد، که همچنین ارزش اختیار فروش را افزایش می دهد.

به طور کلی، گزینه‌های طولانی یک استراتژی صعودی (خوش‌بینانه) هستند که در آن شرط‌بندی طولانی مدت سهام پایه افزایش می‌یابد و در صورت عدم افزایش، خرید طولانی به عنوان بیمه عمل می‌کند.

از این دو، تماس طولانی بیشتر رایج است. اما هر دو استراتژی‌های صعودی هستند، به این معنا که شما این گزینه را می‌خرید به این امید که ارزش آن ثابت شود - و به شما کمک می‌کند سود بیشتری نسبت به خرید مستقیم از سهام داشته باشید.

پوشش های مرتبط در سرمایه گذاری:

"خرید کاهش" به معنای خرید یک سهام امیدوار کننده در زمانی که قیمت آن کاهش می یابد، با فرض بازگشت سریع و سودهای آتی است.

چگونه سبد سهام خود را برای محدود کردن ضرر و محافظت در برابر ریسک متنوع کنید

مارجین فراخوان به این معنی است که کارگزار شما از شما می‌خواهد پولی را که برای خرید سهام به شما قرض داده است، بازپرداخت کنید - و اگر این کار را نکنید، ممکن است به معنای زیان بزرگی برای سبد شما باشد.

معامله و سرمایه گذاری دو رویکرد برای بازی در بازار سهام هستند که منافع و خطرات خود را به همراه دارند

سرمایه گذاری ارزشی یک استراتژی معامله گر است که سهام های با عملکرد پایین اما با کیفیت را هدف قرار می دهد و هدف آن کسب سود زمانی است که قیمت آنها دوباره افزایش یابد.

خبرنامه به سادگی - جایی که ما برای اطلاع رسانی و الهام بخشیدن به شما نقاط را به هم می پیوندیم. برای یک خلاصه هفتگی ثبت نام کنید و بسیاری از اخبار را در یک فکر ناپخته جمع آوری کنید که مستقیماً به صندوق پستی شما تحویل داده می شود.

با کلیک بر روی «ثبت نام»، موافقت می‌کنید که ایمیل‌های بازاریابی از اینسایدر و همچنین سایر پیشنهادات شریک دریافت کنید و شرایط خدمات و خط‌مشی رازداری ما را بپذیرید.