سهام خصوصی است? یک صندوق سهام خصوصی است?

یادداشت سرمقاله: ما کسب یک کمیسیون از لینک های شریک در فوربس مشاور. کمیسیون ها نظرات یا ارزیابی های سردبیران ما را تحت تاثیر قرار نمی دهند.

گتی

شرکت هایی که به دنبال افزایش سرمایه هستند می توانند وام بگیرند, انتشار سهام یا فروش اوراق قرضه. بازار سهام خصوصی جایگزینی برای این روشهای مرسوم تر برای افزایش سرمایه است.

در گذشته, بازار سهام خصوصی اغلب تیره و دشوار برای دسترسی در نظر گرفته شد, اما امروز فریب سهام خصوصی است جذب کسب و کار واجد شرایط و سرمایه گذاران به طور یکسان. در سه ماهه سوم سال 2021 ارزش معاملات سهام خصوصی به رکورد جدیدی رسید که 787 میلیارد دلار برای سال گذشته است.

سهام خصوصی است?

سهام خصوصی به مجموعه ای از صندوق های سرمایه گذاری گفته می شود که در شرکت های خصوصی سرمایه گذاری می کنند یا خریداری می کنند که در بورس اوراق بهادار دولتی ذکر نشده اند. صندوقهای به اصطلاح پلی اتیلن ممکن است شرکتهای دولتی را بخرند و خصوصی بگیرند و سپس برای رشد بالقوه بازسازی کنند.

روش دیگر برای تعریف سهام خصوصی نوعی تامین مالی است که شرکت های دولتی یا خصوصی سرمایه گذاری از صندوق پلی اتیلن را می پذیرند. به طور معمول, سهام خصوصی سرمایه گذاری در کسب و کار بالغ در صنایع متعارف تر در ازای سهام سهام در شرکت.

در گذشته صندوق های سهام خصوصی همیشه مانند سایر شرکت کنندگان در بازار تنظیم نشده اند. اما این روزها با دقت بیشتری مورد بررسی قرار می گیرند.

چگونه کار می کند سهام خصوصی?

صندوق های پلی اتیلن اغلب نوع خاصی از شرکت را بر اساس جایی که این شرکت در چرخه عمر خود قرار دارد هدف قرار می دهند. برای مثال صندوق های سرمایه گذاری خصوصی مختلف ممکن است تخصص در شرکت های جوان با امیدوار سلف به خوبی تثبیت شرکت های قابل اعتماد با جریان های نقدی و یا عدم شرکت هایی که نیاز به بازسازی ساختار.

در سناریوی دوم, صندوق پلی اتیلن ممکن است خرید از تمام سهام در یک شرکت ضعیف با هدف حذف از لیست شرکت, تغییر مدیریت و بهبود عملکرد مالی خود را. هدف این است که این محصول را به یک شرکت دیگر بفروشیم یا مجددا در یک عرضه اولیه عمومی عرضه کنیم.

چه کسی می تواند در سهام خصوصی سرمایه گذاری?

سهام خصوصی به عنوان یک کلاس سرمایه گذاری جایگزین یا دارایی جایگزین در نظر گرفته می شود. فقط سرمایه گذاران نهادی و سرمایه گذاران معتبر واجد شرایط برای قرار دادن پول به یک صندوق سهام خصوصی هستند.

سرمایه گذاران معتبر به دانش مالی مورد نیاز برای ارزیابی این نوع از سرمایه گذاری های مات تر تلقی, و بودجه در دسترس قادر به تحمل زیان های مالی به طور بالقوه بزرگ. سرمایه گذاران معتبر باید معیارهای متعددی از جمله خاص کسب ارزش خالص و گواهینامه های حرفه ای خاص در میان چیز های دیگر را تامین کند.

به دلیل این شرایط سخت, سرمایه گذاران معمولی برای صندوق های سهام خصوصی معمولا شامل موسسات مانند صندوق های بازنشستگی و بانک ها, و یا افرادی مانند مدیران سرمایه گذاری و یا افراد با ارزش خالص بالا.

یک شرکت سهام خصوصی است?

شرکت های سهام خصوصی در دهه های 1970 و 1980 به عنوان راهی برای شرکت هایی که به خوبی پول نمی گرفتند به گونه ای که از بازارهای عمومی اجتناب می کردند محبوب شدند.

پول خود را با شارژ مدیریت و هزینه های عملکرد از سرمایه گذاران در صندوق سهام خصوصی را. شرکت های پلی اتیلن معمولا شامل افراد زیر هستند:

• شرکای عمومی (پزشک عمومی) مدیریت و حرکات صندوق را اداره می کنند و تعهدات واقعی سرمایه گذاری را دریافت می کنند
• شرکای محدود سرمایه گذاران شخص ثالث نهادی یا فردی هستند که بخش عمده ای از سرمایه استخدام شده توسط شرکت های پلی اتیلن را فراهم می کنند. این صندوق ها ممکن است شامل صندوق های بازنشستگی و صندوق های وقف و صندوق های بازنشستگی و شرکت های بیمه و افراد با ارزش خالص بالا باشد.

اعضای یک شرکت خاص معمولا در مورد مجموعه ای از شرایط مندرج در یک قرارداد مشارکت محدود توافق می کنند که پرداخت ها و مسوولیت ها را برای همه افراد درگیر تعیین می کند.

مانند صندوق های تامینی, رایج ترین ساختار هزینه دو و بیست است. تحت این ساختار جبران خسارت شرکت پلی اتیلن هزینه مدیریت سالانه 2% از کل دارایی های تحت مدیریت (اوم)—حتی زمانی که صندوق موفق نیست—و 20% از عواید پس از شکستن حتی توسط جیپیاس دریافت اتهامات عنوان شده علیه.

چیزی به نام" نرخ مانع " نیز ممکن است به عنوان راهی برای تعریف حداقل نرخ بازده برای دستیابی به قبل از افزایش بهره حمل شده به جیپیاس گنجانده شود. لیتر در ثانیه, از سوی دیگر, دریافت تمام عواید صندوق, منهای پرداخت پزشک عمومی.

سهام خصوصی در مقابل سرمایه خطرپذیر

سرمایه ریسک پذیر و سهام خصوصی تا حدودی مشابه کار می کنند—اما چند تفاوت اساسی بین این دو رویکرد برای تامین مالی وجود دارد.

سرمایه خطرپذیر

• معمولا از استارتاپ ها و شرکت ها پشتیبانی می کند.
• بودجه معمولا در ازای حقوق صاحبان سهام شرکت در اقلیت 50 درصد یا کمتر فراهم می شود.
• سرمایه گذاران وی سی تمایل دارند رویکرد مشاوره ای یا عملی تری را اتخاذ کنند.
• بازده پس از خرید یا عمومی شدن شرکت تحقق می یابد.

سهام خصوصی

• به طور معمول در کسب و کار تاسیس در مراحل مختلف سرمایه گذاری می کند.
• بودجه در ازای سهم اکثریت یا حمایت از تصاحب کامل فراهم شده است.
• سرمایه گذاران تمایل دارند به طور فعال در مدیریت و بهره برداری از شرکت شرکت کنند.
• بازده معمولا زمانی تحقق می یابد که شرکت رشد را ببیند یا در صورت شکست شرکت ها هنگامی که فروخته می شود یا دوباره عمومی می شود.

رهبران سهام خصوصی

شرکت هایی مانند اپل (اپل), اسباب بازی تحقیق ما, رادیوشاک, و کفش بدون پرداخت همه اجرا فهم با صنعت سهام خصوصی بود. این جای تعجب نیست زیرا بسیاری از برترین شرکتهای سهام خصوصی جهان در ایالات متحده مستقر هستند برخی از شرکتهای محبوب عبارتند از:

• گروه بلک استون. مستقر در شهر نیویورک, این شرکت که استفان شوارتزمن در اصل به عنوان یک کسب و کار مشاوره ادغام و کسب بوتیک تاسیس به یک شرکت خریداری ارزش تکامل یافته 6 684 میلیارد در دارایی.
• گروه کارلایل. این تجارت جهانی سهام خصوصی دارای 169 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت و بیش از 270 شرکت فعال نمونه کارها است.
• ک. ک.ک. این شرکت پیشرو در مدیریت دارایی جایگزین از 31 دسامبر 2021 471 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشت و از زمان تاسیس 23 صندوق سهام خصوصی جمع کرده است.

مزایای سهام خصوصی

از منظر کسب و کار:

• سهام خصوصی به شرکت ها در هر سطح یک راه جایگزین برای افزایش سرمایه بدون رفتن به روند وام بانکی یا نیاز به قرار دادن شرکت های خود برای پیشنهاد عمومی در بازار سهام می دهد.
• این ساختار اغلب اجازه می دهد تا کسب و کار به تمرکز کمتر در عملکرد سه ماهه و بیشتر در رشد کلی و تصویر بزرگ.

از منظر سرمایه گذاران:

• صندوق های سهام خصوصی فرصتی را برای دستیابی به بازده بالا به دلیل مشوق های ناشی از همه طرف ها فراهم می کنند.
• معمولا مزایای مالی و مالیاتی وجود دارد.
• محدودیت های خاصی وجود دارد که با تجارت در بازار عمومی همراه است.

معایب سهام خصوصی

از منظر کسب و کار:

• انتظار برای رسیدن به سهام خصوصی می تواند یک روند طولانی باشد و اغلب شرکت را ملزم می کند که خود را شایسته سرمایه گذاری ثابت کند.
• سرمایه گذاری های سهام خصوصی اغلب با تغییراتی در مدیریت و/یا ساختار تجارت همراه است.

از منظر سرمایه گذاران:

• این یک گزینه سرمایه گذاری بسیار محدود است که فقط برای سرمایه گذاران نهادی و معتبر باز است.
• حتی زمانی که شما واجد شرایط برای سرمایه گذاری, اغلب طول می کشد سال برای دیدن بازگشت سرمایه گذاری خود را.

نحوه سرمایه گذاری در سهام خصوصی

سرمایه گذاری سهام خصوصی به طور مستقیم برای سرمایه گذاران متوسطی که معتبر نیستند در دسترس نیست.

گزینه های برای سرمایه گذاران که واجد شرایط برای سرمایه گذاری مستقیم سهام خصوصی اما هنوز هم می خواهید قرار گرفتن در معرض وجود دارد. تعدادی از بزرگترین شرکتهای سهامی خاص مانند گروه کارلایل و کراویس رابرتز و گروه بلک استون به صورت عمومی معامله میشوند.

همچنین صندوق های مبادله ای (صندوق های سرمایه گذاری) و صندوق های متقابل وجود دارد که در سهام عمومی شرکت های سهام خصوصی سرمایه گذاری می کنند. از حساب کارگزاری اینترنتی خود برای خرید وجوه مورد علاقه خود استفاده کنید یا برای شروع یک حساب جدید باز کنید.