تجارت حاشیه چیست?

جاشوا کنون یک متخصص در سرمایه گذاری است, دارایی ها و بازارهای, و برنامه ریزی بازنشستگی. وی مدیر عامل و بنیانگذار کنون گرین و شرکت است., یک شرکت مدیریت دارایی.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار بوده است, سلف, فارکس, و سهام پنی برای 20+ سال. او عضو هیات بازبینی مالی اینوپدیا و همکار نویسنده سرمایهگذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره است. او همچنین عضو انجمن سی تی تی است.

تعادل / هیلاری الیسون

تجارت حاشیه زمانی است که شما واجد شرایط قرض گرفتن پول در برابر سهام موجود خود برای خرید سهام بیشتر هستید. در نظریه, این می تواند بازده خود را افزایش می دهد, اما خطرات درگیر وجود دارد.

تعریف و نمونه هایی از تجارت حاشیه

وقتی بسیاری از معامله گران می خواهند سهام بخرند یا پول نقد لازم را به حساب کارگزاری واریز می کنند تا تراکنش را تامین کنند یا با جمع سود سهام پس انداز می کنند, سود, و اجاره سرمایه گذاری های موجود خود. با این حال, که تنها راه برای خرید سهام نیست, و جایگزین به عنوان "تجارت حاشیه شناخته شده."

هنگامی که یک سرمایه گذار قرض پول برای سهام پرداخت در اساسی ترین تعریف تجارت حاشیه رخ می دهد. معمولا روش کار این است که کارگزاری شما با نرخ نسبتا پایینی به شما وام می دهد. در اثر, این به شما می دهد قدرت خرید بیشتر برای سهام و یا دیگر اوراق بهادار واجد شرایط از پول نقد خود را به تنهایی فراهم می کند. حساب شما از جمله هر دارایی در اختیار شما قرار می گیرد و سپس به عنوان وثیقه برای این وام عمل می کند.

معاملات مارجین به طور قابل توجهی بیشتر از معاملات استاندارد سهام در یک حساب نقدی خطر دارد. فقط سرمایه گذاران با تجربه با تحمل بالا برای ریسک باید این استراتژی را در نظر بگیرند.

نکته مهم این است که کارگزاری این سرمایه گذاری را با شما انجام نمی دهد و هیچ یک از خطرات را به اشتراک نمی گذارد. کارگزاری به سادگی به شما پول قرض می دهد. صرف نظر از نحوه انجام سهام, شما برای بازپرداخت وام در قلاب خواهید بود.

شرایط و ضوابط حساب های مارجین متفاوت است اما به طور کلی نباید انتظار داشته باشید که توانایی تنظیم برنامه های پرداخت یا مذاکره در مورد شرایط بدهی خود را داشته باشید. کارگزاری شما می تواند شرایط را در هر زمان مانند میزان حقوق صاحبان سهام شما به طور قانونی تغییر دهد. هنگامی که شما نیاز به اضافه کردن پول نقد یا اوراق بهادار به حساب خود را, این به عنوان یک "تماس حاشیه شناخته شده."اگر شما نمی توانید به سرعت واریز پول نقد یا سهام برای پوشش حاشیه تماس, کارگزاری می تواند فروش اوراق بهادار در حساب خود را در اختیار خود.

بر خلاف حساب مارجین یک حساب نقدی به سرمایه گذاران نیاز دارد تا یک تراکنش را قبل از اجرا به طور کامل تامین کنند. هنگام استفاده از حساب های نقدی بدهی نمی گیرید و نمی توانید بیشتر از پولی که به حساب واریز می کنید ضرر کنید.

تجارت حاشیه چگونه کار می کند?

تجارت مارجین نیاز به یک حساب مارجین دارد. این یک حساب جداگانه از "حساب نقدی" است که حساب استانداردی است که اکثر سرمایه گذاران هنگام شروع تجارت باز می کنند.

همه اوراق بهادار در حساب حاشیه خود را (به عنوان مثال, سهام, اوراق قرضه) به عنوان وثیقه برای وام حاشیه برگزار. اگر شما موفق به دیدار با یک تماس حاشیه با سپردن دارایی های اضافی, کارگزار شما ممکن است فروش کردن برخی یا همه از سرمایه گذاری های خود را تا زمانی که نسبت حقوق صاحبان سهام مورد نیاز ترمیم شده است.

نیاز به نگهداری از کارگزار به کارگزار دیگر متفاوت است. این نسبت بین حقوق صاحبان سهام دارایی های شما و مبلغی است که بدهکار هستید. به عبارت دیگر این است که چقدر می توانید برای هر دلاری که واریز می کنید وام بگیرید. شرکت کارگزاری حق دارد در هر زمان این مورد را تغییر دهد. نرخ بهره ای که کارگزار شما از وام های حاشیه ای دریافت می کند نیز قابل تغییر است.

ممکن است که به از دست دادن پول بیشتر از شما سرمایه گذاری زمانی که تجارت حاشیه. شما از نظر قانونی وظیفه پرداخت هرگونه بدهی معوقه را بر عهده خواهید داشت.

سناریوی تجارت مارجین 1

تصور کنید یک سرمایه گذار سپرده $10,000 به یک حساب حاشیه در غیر این صورت خالی. این شرکت 50 درصد نیاز به نگهداری دارد و در حال حاضر 7 درصد بهره وام های زیر 50000 دلار را دریافت می کند.

سرمایه گذار تصمیم می گیرد سهام یک شرکت را خریداری کند. در یک حساب نقدی به 10000 دلاری که واریز کرده بودند محدود می شد. اما با به کارگیری بدهی حاشیه ای حداکثر مبلغ مجاز یعنی 10000 دلار را قرض می گیرند و در مجموع 20000 دلار برای سرمایه گذاری می دهند. تقریبا از تمام این وجوه برای خرید 1332 سهام شرکت با قیمت 15 دلار استفاده می کنند.

پس از خرید سهام قیمت به 10 دلار برای هر سهم کاهش می یابد. ارزش این سبد در حال حاضر 13320 دلار است (10 دلار برای هر سهم در 1332 سهم). اگرچه ارزش سهام کاهش یافت اما هنوز انتظار می رود سرمایه گذار 10000 دلاری را که از طریق وام حاشیه ای وام گرفته است بازپرداخت کند.

مشکل با این سناریو

در کنار بدهی معوقه این سناریو مشکل جدی دیگری را به همراه دارد. پس از حسابداری برای بدهی $10,000, تنها 3 3,320 از ارزش سهام سهام سرمایه گذار است. این باعث می شود سهام سرمایه گذار تقریبا 33 درصد از وام حاشیه ای باشد. کارگزار یک تماس حاشیه ای صادر می کند و سرمایه گذار را مجبور می کند پول نقد یا اوراق بهادار به ارزش حداقل 6680 دلار واریز کند تا حقوق صاحبان سهام خود را به نیاز نگهداری 50 درصد بازگرداند. 24 ساعت برای پاسخگویی به این تماس حاشیه فرصت دارند. اگر موفق به پاسخگویی به نیاز تعمیر و نگهداری در چارچوب زمانی که کارگزار کردن منابع به پرداخت مانده در وام حاشیه فروش خواهد شد.

اگر سفته بازان در حاشیه نخریدند و در عوض فقط 666 سهم را که می توانستند با پول نقد بخرند خریداری می کردند ضررشان به 3330 دلار محدود می شد. در غیر اینصورت نباید این ضرر را به واقعیت تبدیل کرد. اگر فکر میکردند قیمت سهام به عقب بازمیگردد میتوانستند موقعیت خود را حفظ کنند و منتظر بمانند تا قیمت سهام دوباره افزایش یابد.

با این حال, از معامله گر در این سناریو استفاده تجارت حاشیه برای خرید سهام, یا باید سرفه اضافی 6 6,680 برای بازگرداندن نیاز تعمیر و نگهداری و امیدواریم که سهام پرش به عقب, و یا فروش سهام در loss 6,680 از دست دادن (به علاوه هزینه بهره در تعادل برجسته).

سناریوی تجارت مارجین 2

پس از خرید 1,332 سهام در $15, قیمت افزایش می یابد به 2 20. ارزش بازار نمونه کارها 26640 دلار است. سرمایه گذار به فروش می رساند سهام, به عقب می پردازد back 10,000 وام حاشیه, و جیب 6 6,640 در سود (هر چند این برای پرداخت سود در وام حاشیه حساب نمی). اگر سرمایه گذار برای افزایش قدرت خرید خود از مارجین استفاده نمی کرد این معامله فقط 3333 دلار سود کسب می کرد.

جوانب مثبت و منفی تجارت در حاشیه

می توانید بیش از حساب نقدی خود را اجازه می دهد خرید

می تواند بازده بالاتر با سرمایه گذاری وجوه قرض گرفته شده تحقق بخشند

می تواند پول را از دست بدهد

خطر فرضیه سازی مجدد

جوانب مثبت توضیح داده شده

• می توانید بیش از حساب نقدی خود را اجازه می دهد خرید: حساب نقدی خود را شما را محدود به پول نقد شما را در دست دارند. اگر یک سرمایه گذاری شما علاقه مند هستید, شما می توانید به طور قابل توجهی بیشتر با تجارت حاشیه سرمایه گذاری.
• می تواند بازده بالاتر با سرمایه گذاری وجوه قرض گرفته شده متوجه: سهام بیشتر شما خرید, بیشتر شما به طور بالقوه می تواند کسب. تجارت مارجین بازده شما را تقویت می کند.

منفی توضیح داده شده

• می تواند از دست دادن پول: اگر شما قرض به سرمایه گذاری بیشتر و سرمایه گذاری از دست می دهد ارزش, شما از دست دادن به طور قابل توجهی بیش از اگر شما تا به حال تنها با استفاده از پول نقد شما تا به حال در دست.
• خطر فرضیه سازی مجدد: فرضیه سازی مجدد زمانی اتفاق می افتد که یک ناشر بدهی از وثیقه قرارداد بدهی استفاده کند. با یک حساب مارجین اوراق بهادار شما همه وثیقه محسوب می شوند و کارگزاری شما ممکن است تصمیم بگیرد که از این اوراق بهادار به عنوان وثیقه برای معاملات و سرمایه گذاری های خود استفاده کند. هنگامی که یک قطعه وثیقه برای معاملات متعدد استفاده می شود یک "زنجیره وثیقه" ایجاد می کند که افراد بیشتری را به همان قطعه وثیقه متصل می کند. زنجیره های وثیقه به شکنندگی بازارهای مالی می افزایند. اگر یکی از این معاملات بد شود می تواند یک اثر دومینو ایجاد کند که افراد بیشتری را از بین می برد تا دو طرف درگیر در یک معامله.

عدم پوشش زیان های قابل توجهی در تجارت حاشیه می تواند در نهایت منجر به ورشکستگی شود.

نحوه دریافت حاشیه در حساب شما

دسترسی به یک حساب مارجین بسیار ساده است اگر بتوانید حداقل الزامات نقدی را رعایت کنید. این الزام به عنوان حداقل حاشیه شناخته می شود. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (فینرا) حداقل حاشیه پایه 2000 دلار را تعیین کرده است.

هنگامی که شما با حداقل مارجین, همه شما باید انجام دهید این است با پر کردن فرم به درخواست برای یک حساب حاشیه. می توانید یک حساب مارجین جدید باز کنید یا قابلیت های معاملاتی مارجین را به حساب کارگزاری فعلی خود اضافه کنید. در هر صورت, روند درخواست به احتمال زیاد مشابه خواهد بود.

نکات کلیدی

• معاملات مارجین زمانی اتفاق می افتد که از کارگزاری خود برای پرداخت سهام با استفاده از دارایی های حساب حاشیه خود به عنوان وثیقه پول قرض بگیرید.
• هنگامی که شما نیاز به اضافه کردن پول نقد یا اوراق بهادار به حساب خود را به عنوان یک تماس حاشیه شناخته شده است.
• اگر پول نقد یا سهام برای پوشش تماس حاشیه واریز نمی تواند کارگزاری اوراق بهادار در حساب خود را به فروش برساند.
• تجارت حاشیه ای پتانسیل ایجاد پول بیشتر را فراهم می کند اما با خطرات قابل توجهی از جمله احتمال ضرر بیشتر از سرمایه گذاری شما همراه است.

سوالات متداول (سوالات متداول)

نرخ حاشیه است?

نرخ حاشیه شما نرخ بهره ای است که کارگزاری شما برای وام حاشیه ای شما از شما می گیرد. نرخ بهره ممکن است بسته به اندازه وام حاشیه ای شما متفاوت باشد.

چگونه بسیاری از مردم استفاده از حاشیه برای تجارت?

بسیاری از مردم از مارجین برای تجارت استفاده می کنند. به گفته فینرا تا ماه مه 2021 سرمایه گذاران 861 میلیارد دلار برای تجارت مارجین وام گرفته اند. سرمایه گذاران 213 میلیارد دلار در حساب های نقدی خود و 234 میلیارد دلار در حساب های حاشیه خود دارند.

چه اتفاقی می افتد زمانی که شما لازم نیست که پول برای پرداخت بدهی های خود را هنگامی که تجارت حاشیه?

اگر شما قادر به پاسخگویی به یک تماس حاشیه هستید, یا به دلیل واریز نکردن وجوه اضافی یا نداشتن دارایی کافی برای انحلال در حساب شما, این بدهی نا امن است که به طور پیش فرض می شود. کارگزار شما می تواند اقداماتی را که طلبکار می تواند برای وصول بدهی انجام دهد از جمله گزارش بدهی به دفاتر اعتباری انجام دهد. همچنین می تواند از شما برای پرداخت شکایت کند.

تعادل با استفاده از تنها منابع با کیفیت بالا, از جمله مطالعات همکار بررسی, برای حمایت از حقایق در مقالات ما. دفعات بازدید: روند سرمقاله ما برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد چگونه ما واقعیت را بررسی کنید و نگه داشتن محتوای ما دقیق, قابل اعتماد, و قابل اعتماد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار. "حاشیه: قرض گرفتن پول برای پرداخت سهام."دسترسی به 18 جولای 2021.

کمیسیون امنیت و تبادل. "حساب مارجین."دسترسی به 18 جولای 2021.

سرمایه گذاری وفاداری. "اجتناب و مدیریت تماس های حاشیه ای."دسترسی به 18 جولای 2021.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار. "تماس حاشیه."دسترسی به 18 جولای 2021.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار. "به روز رسانی بولتن سرمایه گذار: تجارت در حساب های نقدی."دسترسی به 18 جولای 2021.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار. "بولتن سرمایه گذار: درک حساب های حاشیه."دسترسی به 18 جولای 2021.

شورای حکام سیستم فدرال رزرو. "استفاده مجدد از وثیقه."دسترسی به 18 جولای 2021.