مزایا و معایب تجارت داخلی

تجارت داخلی اغلب مورد بحث قرار می گیرد، اما چیزی است که بسیاری آن را به طور کامل درک نمی کنند، یا مفهومی از آن وجود دارد اما درک درستی از چیستی آن و چگونگی وقوع آن وجود ندارد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معاملات داخلی، به خواندن ادامه دهید.

تجارت داخلی چیست؟

تجارت خودی یک فعالیت غیرقانونی و ممنوع است زمانی که شخصی یک معامله سرمایه گذاری را بر اساس اطلاعات غیرعمومی "مادی" انجام می دهد. مزایای تجارت داخلی سود بالقوه برای شرکت کنندگان است. با این حال، معایب تجارت داخلی یک خطر قابل توجه است - تعارض با قانون و امکان محکوم شدن.

هر گاه یک شرکت سهامی عام سهامی را توسط شخصی فروخته است که ممکن است اطلاعاتی در مورد سهام خاصی داشته باشد که در اختیار عموم قرار نگرفته و سپس فروخته یا خریداری شده است، این همان معاملات داخلی است. این نوع معاملات ممکن است قانونی یا غیرقانونی باشد. با این حال، بستگی به زمانی دارد که شخص داخلی معامله را انجام داده است. هرگاه سهامی بر اساس اطلاعاتی که برای عموم منتشر نشده یا غیرعمومی تلقی شود، معامله شود، غیرقانونی تلقی خواهد شد.

اطلاعات مواد معاملاتی داخلی چیست؟

هر گونه اطلاعاتی که بر تصمیم سرمایه گذار برای خرید یا فروش اوراق بهادار تأثیر بگذارد، اطلاعات با اهمیت تلقی خواهد شد. علاوه بر این، هرگونه اطلاعات غیر عمومی، اطلاعاتی خواهد بود که به طور قانونی در مورد اطلاعات مادی ایمنی در اختیار عموم قرار نگرفته باشد.

درک بهتر از تجارت داخلی چیست:

SEC یا کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، تجارت خودی را به عنوان فروش یا خرید یک اوراق بهادار، نقض وظایف امانت یا نوع دیگری از اعتماد یا رابطه اطمینان بر اساس اطلاعات غیر عمومی در مورد اوراق بهادار مذکور تعریف کرده است. سوال کلی در مورد قانونی بودن معاملات داخلی ناشی از تلاش SEC برای عادلانه نگه داشتن بازار است. کسی که به اطلاعات غیر عمومی دسترسی دارد، نسبت به هر سرمایه‌گذار دیگری که دسترسی برابر ندارد، مزیت غیرمنصفانه‌ای دارد. سرمایه گذاران ممکن است سود بسیار بیشتری نسبت به سایر سرمایه گذاران دیگر داشته باشند.

هر زمان که یک سرمایه گذار شروع به اطلاع رسانی به سایر سرمایه گذاران در مورد هرگونه اطلاعات غیر عمومی کند، ممکن است به عنوان تجارت داخلی غیرقانونی تلقی شود. با این حال، زمانی که یک مدیر شرکت شروع به فروش یا خرید سهام می کند، اما این اطلاعات در مورد معاملات به صورت قانونی فاش شده است، به عنوان تجارت داخلی قانونی تلقی می شود. با این حال، SEC مجموعه ای از قوانین خاص برای کمک به محافظت از هرگونه سرمایه گذاری در برابر هر گونه تأثیرات معاملات داخلی دارد.

مزایا و معایب تجارت داخلی

مزیت تجارت داخلی، سود مالی عظیم برای شرکت کنندگان است. نقطه ضعف آن امکان قرار گرفتن در معرض عموم مضر، مجازات های مالی سنگین و مجازات زندان است.

مزایای تجارت داخلی

تجارت داخلی روشی است که مزایای زیادی را برای کسانی که در آن شرکت می کنند ارائه می دهد. شاید مهم ترین این مزایا، پتانسیل سود مالی عظیم باشد. با استفاده از دسترسی به اطلاعات خصوصی یا دانش بازار که در دسترس عموم نیست، افراد داخلی می توانند معاملات سودآوری را انجام دهند که سرمایه گذاران دیگر ممکن است قادر به انجام آن نباشند.

علاوه بر این، معاملات داخلی به شرکت کنندگان این امکان را می دهد که با پوشش شرط های خود یا تنظیم موقعیت های خود در صورت لزوم از ریسک اجتناب کنند. از آنجایی که افراد داخلی از اطلاعات خاصی در مورد رویدادها یا روندهای آتی مطلع هستند، می توانند تصمیمات موثری در مورد مکان و زمان خرید یا فروش دارایی های مختلف بگیرند تا بازدهی خود را به حداکثر برسانند.

علاوه بر این، تجارت داخلی، مشارکت‌کنندگان بازار را تشویق می‌کند تا سخت‌تر کار کنند و از تحولات در زمینه‌های تخصصی خود مطلع شوند. از آنجایی که افرادی که در معاملات داخلی موفق می شوند اغلب با جوایز یا تبلیغات بزرگ پاداش می گیرند، آنها انگیزه دارند تا مزیت رقابتی خود را حفظ کنند و به عملکرد خود در بالاترین سطوح ادامه دهند.

به طور کلی، مزایای معاملات داخلی متعدد است و شامل پاداش های مالی، کاهش ریسک، افزایش کارایی و بهبود عملکرد در میان فعالان بازار می شود. چه سرمایه‌گذاری به دنبال فرصت‌های رشد باشید و چه صرفاً علاقه‌مند به آنچه که تصمیمات مردم در بازارها را هدایت می‌کند، تجارت داخلی باید به عنوان ابزاری قدرتمند برای موفقیت در رادار شما باشد.

هیچ چیز خوبی در تجارت داخلی برای جامعه وجود ندارد - ممنوع است، قانونی نیست. گاهی اوقات اثبات تجارت داخلی غیرقانونی دشوار است. مزیت معاملات داخلی سود است (تنها مزیت معاملات داخلی) اما در اینجا به معایب بیشتری خواهیم پرداخت.

معایب تجارت داخلی

معایب تجارت داخلی شامل تأثیر منفی بر درک عمومی و جریمه های مالی شدیدی است که می تواند برای درگیر شدن در این عمل اعمال شود. علاوه بر این، ممکن است برای کسانی که به خاطر تجارت داخلی دستگیر و محکوم شوند، به زندان بیفتد.

در سراسر صنایع و بخش ها، معاملات داخلی بر بازارهای مالی سایه افکنده و اعتماد به سیستم را از بین می برد. این امر به اعتبار شرکت ها و سرمایه گذاران فردی آسیب می زند و سلامت کلی اقتصاد را تضعیف می کند.

علاوه بر این هزینه‌های اجتماعی، افرادی که در تجارت داخلی شرکت می‌کنند، در صورت گرفتار شدن توسط مقامات نظارتی، با جریمه‌های مالی قابل توجهی روبرو می‌شوند. در برخی موارد، افراد در صورت انجام این رفتار غیراخلاقی ممکن است حتی با زندان مواجه شوند.

بنابراین، در حالی که معاملات داخلی ممکن است مزایای کوتاه مدت خاصی را برای کسانی که در آن شرکت می کنند ارائه دهد، ارزش ریسک های بلندمدت و عواقب احتمالی آن را ندارد. برای حفظ یک اکوسیستم بازار مالی منصفانه و سالم، باید اقداماتی را انجام دهیم تا به هر قیمتی از معاملات داخلی جلوگیری کنیم.

نمونه های معاملات داخلی

1. پرونده تجارت داخلی مارتا استوارت

در سال 2004، مارتا مباشر، ستاره و پرسنل مشهور تلویزیونی، محکوم شد و به تجارت داخلی متهم شد. گزارش شده است که او اطلاعات داخلی در مورد شرکت سیستم های ImClone دریافت کرده است. او پذیرفت که FDA از بررسی یکی از داروهای توسعه‌یافته آن‌ها امتناع کرده است، که در آینده ضرر زیادی به همراه خواهد داشت. با توجه به این اطلاعات، مارتا برای جلوگیری از ضرر، درصد مشخصی از سهام خود را فروخت. مارتا همچنین به دروغ گفت که برنامه های قبلی برای فروش سهام داشته است. بعدها معلوم شد که این یک دروغ است. او به دو جنایت محکوم شد. او هم مقصر تجارت داخلی و هم دروغگویی بود. این ستاره سپس به پنج سال زندان محکوم شد.

بگذارید از ابتدا شروع کنیم. این فقط یک مدیر شرکت نیست که می تواند متهم به تجارت داخلی باشد. یک پرونده تجارت داخلی گسترده و عمومی در سال 2003 زمانی اتفاق افتاد که مارتا استوارت، یک نام آشنای مرسوم، به کلاهبرداری اوراق بهادار، ممانعت از روند دادرسی و تجارت داخلی از محل ImClone در طول سال 2001 SEC متهم شد.

مارتا استوارت حدود 4 هزار سهم را که در Imclone Systems ، یک شرکت بیو دارویی متعلق به آن بود ، به فروش رساند. استوارت اطلاعاتی را از یک کارگزار مریل لینچ ، پیتر باکانوویچ دریافت کرده بود. باکانوویچ بعد از اینکه مدیرعامل Imclone Systems ، ساموئل واکسال ، تمام سهام خود را برای آن شرکت فروخته بود ، نکته ای دریافت کرده بود. این اتفاق زمانی رخ داد که Imclone منتظر تأیید یک درمان جدید سرطان به نام Erbitux توسط FDA بود.

با این حال ، پس از فروش سهام ، Erbitux برای تأیید FDA رد شد و همین امر باعث شد سهام در یک روز بیش از 15 ٪ کاهش یابد. با این حال ، مارتا استوارت با فروش این سهام ، از وقوع حدود 45600 دلار از دست داد. با این حال ، از آنجا که این فروش با استفاده از اطلاعات دریافت شده از Bacanovic ساخته شده است ، که این اطلاعات را از Waksal هنگام فروش سهام Imclone آموخته بود ، اطلاعات غیر عمومی در نظر گرفته شده بود. مارتا استوارت در سال 2004 به محاکمه رفت و به جرم توطئه متهم شد و اظهارات دروغین و انسداد عدالت را به محققان فدرال ارائه داد و همین امر باعث شد استوارت تنها 5 ماه را در زندان فدرال بگذراند.

2. پرونده تجارت خودی مارک کوبا

مارک کوبا ، کارآفرین مشهور و صاحب دالاس ماوریکس ، متهم و متهم به تجارت خودی از سهام Mama. com شد. گزارش شده است که کوبا اطلاعات محرمانه از مدیرعامل Mamma. com از ضرر پیش بینی شده دریافت کرده است. وی سپس قبل از انتشار داده ها برای عموم ، سهام خود را فروخت. این یک عمل خودخواهانه بود که باعث شد وی از از دست دادن 750 هزار دلار تخمین زده شود. با این حال ، این درگیری بین کوبا ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ، که در سال 2004 پرونده ای علیه وی گزارش دادند ، ایجاد کرد.

3. پرونده تجارت خودی کریس کالینز

کریس کالینز ، سهامدار مهم شرکت بیوتکنولوژی ایمونوتراپی ذاتی ، در آگوست سال 2018 متهم و متهم به تجارت در داخل بود. اطلاعات مربوط به آزمایش آزمایش منفی داروهای اسکلروز بود که این شرکت ساخته است. این مواد مخدر برای درمان پسرش بود. قبل از انتشار این اطلاعات به عموم ، این دو مرد سهام خود را برای جلوگیری از خسارات احتمالی قابل توجهی فروختند.

4- پرونده معاملاتی خودی Phil Mickelson

فیل میکلسون ، یک گلف باز حرفه ای ، در ماه مه سال 2016 به تجارت خودی متهم شد. گزارش شده است که فیل پس از دریافت نکات خودی برای کسب سودهای بزرگ ، با شرکت روزانه غذا دین تجارت کرده است. با این حال ، شواهد کافی علیه اتهامات وی وجود نداشت. وی سپس به دلیل دادن درصد مشخصی از سود و سود تجاری خود ، جریمه ای به وی دستور داد. این پرونده تجارت خودی جالب است زیرا این رسوایی براساس اطلاعات داخلی است که وی دست دوم دریافت کرده است.

5. پرونده معاملاتی خودی جورج سوروس (2002). در سال 2002 ، جورج به تجارت خودی متهم شد و در دادگاه پاریس محکوم شد و وی را با بیش از دو میلیون دلار جریمه کرد. گزارش شده است که جورج سوروس اطلاعات محرمانه در مورد حمله شرکتی در بانک تولید Societe به دست آورد. وی سپس سهام خود را برای جلوگیری از ضرر قبل از انتشار این اطلاعات به عموم مردم فروخت. جورج سوروس نتوانسته است نام خود را در تجارت خودی در فرانسه پاک کند.

6. پرونده تجارت خودی جف Skyning

جف مهارتینگ مدیرعامل سابق شرکت بزرگ انرون است. گزارش شده است که جف چند ماه پس از استعفا به عنوان مدیرعامل این شرکت در آگوست 2001 ، به طور غیرقانونی سهام عظیم خود را از این شرکت فروخت. این اقدام باعث ورشکستگی این شرکت شد. وی سپس در مورد دلایل ضرر و زیان مالی قابل توجهی شرکت و ورشکستگی به سرمایه گذاران دروغ گفت. وی در دادگاه به جرم دروغ و تجارت خودی متهم و محکوم شد.

7. پرونده معاملاتی خودی جوزف ناچیو

در سال 2005 ، دولت جوزف ناچیو ، رئیس پیشین شرکت Q Telecom را به دلیل تجارت خودی متهم و محکوم کرد. چرا؟گزارش شده است که وی در مورد رشد این شرکت اطلاعات دروغین به وال استریت داده است. او از لحظات و چالش های کم شرکت استفاده کرد و سهام خود را در بازار ریخت و سود قابل توجهی کسب کرد. این شرکت را با از دست دادن گسترده بیش از سه میلیارد دلار ترک کرد. در آوریل 2007 ، جوزف به شش ماه زندان محکوم شد.

8. پرونده تجارت خودی بیلی والترز

یک قمارباز مشهور آمریکایی ، بیلی والترز ، به چندین مورد تجارت خودی متهم شده است که خودخواهانه سود بزرگی را برای وی به دست آورده است. بیلی والترز اطلاعات خودی را از توماس دیویس ، رئیس سابق شرکت غذایی دین به دست آورد. وی بعداً سهام این شرکت را خریداری کرد تا فرصت کسب سود قابل توجهی را بدست آورد. بازرگان خودی سپس محکوم و به پنج سال زندان محکوم شد.

9. پرونده معاملات خودی Ras Rajaratnam

RAS یک تاجر مشهور و بنیانگذار گروه سرمایه گذاران گالئون است. وی متهم و متهم به تجارت خودی شد که منجر به بسته شدن شرکت وی شد. گزارش شده است که راج با مدیران صندوق پرچین برای به دست آوردن اطلاعات خودی در مورد این شرکت همکاری کرده است. وی بعداً بازار سهام را در آن شرکت ساخت و همین امر او را به سود قابل توجهی تبدیل کرد. راج همچنین با شرکتهایی مانند Google ، Goldman Sachs و چندین سرمایه گذار دیگر درگیر فعالیت های ناعادلانه بود. 10. پرونده معاملاتی خودی Lean Cooperman

Lean Cooperman ، مدیرعامل 73 ساله و بنیانگذار مشاوران امگا ، در سال 2010 متهم و محکوم به تجارت خودی شد. وی گفته می شود که با Atlas Pipeline Partners همکاری کرده است تا اطلاعات خودی را به دست آورد و به نفع خود اوراق بهادار سهام را معامله کرد.

11. پرونده تجارت آمازون و خودی ، برت کندی ، تحلیلگر مالی سابق شرکت Amazon. com یا AMZN ، متهم شده بود که در سپتامبر سال 2017 یک معامله گر خودی بود. فارغ التحصیلان دانشگاه واشنگتن ، با اطلاعات مربوط به سه ماهه اول درآمد 2015 قبل از انتشار تا به حال در معرض دید عموم. چیزی که باعث غیرقانونی بودن آن شد این بود که رضخانی 10،000 دلار برای این اطلاعات غیر عمومی به کندی داده بود زیرا اعلامیه کندی به رضخانی اجازه داد بیش از 115،000 دلار در تجارت سهام متعلق به آمازون بدست آورد.

اشکال حقوقی تجارت خودی

هنگامی که تجارت خودی شروع به استفاده می کند ، این اصطلاح اغلب به روشی منفی است. با این حال ، اغلب معاملات خودی هر هفته در بورس سهام اتفاق می افتد. این کار فقط به دلیل الزامات SEC انجام می شود که کلیه معاملات به صورت الکترونیکی در یک بازه زمانی خاص ارسال شده است. کلیه معاملات ارسال شده الکترونیکی مستقیماً به SEC می روند ، در حالی که این اطلاعات در وب سایت هر شرکت فاش می شود.

یکی از اولین اقدامات در زمینه افشای حقوقی معاملات سهام شرکت توسط قانون مبادله اوراق بهادار سال 1934 ایجاد شده است. همه صاحبان و مدیران اصلی باید معاملات ، سهام و هرگونه تغییر در مالکیت را فاش کنند. از فرم های خاص برای نشان دادن این اطلاعات به SEC استفاده می شود. فرم 3 به عنوان پرونده اولیه استفاده می شود و سهام شرکت را نشان می دهد. فرم زیر که باید تکمیل شود فرم 4 است که در کل دو روز پس از فروش یا خرید برای افشای معاملات سهام شرکت استفاده می شود. فرم نهایی فرم 5 است که برای اعلام هرگونه معاملات اولیه یا معوق استفاده می شود. تجارت خودی می تواند مفهومی باشد که درک آن در نقاط خاص دشوار باشد ، اما نقاط اصلی آماده سازی به شرح زیر است: بر اساس اطلاعات مربوط به SEC ، تجارت خودی قانونی تا زمانی که بتواند مطابق با کلیه قوانین ساخته شده توسط SEC امکان پذیر باشد ، امکان پذیر استواد

آموزش خودی به عنوان فروش یا خرید سهام در شرکتی دیده می شود که توسط شخصی که ممکن است به اطلاعات مادی که غیر عمومی است یا در مورد آن سهام خاص برای عموم آزاد نشده است ، در نظر گرفته می شود. اطلاعات مادی به عنوان اطلاعاتی مشاهده می شود که ممکن است بر تصمیم یک سرمایه گذار برای خرید اوراق بهادار فروش NG تأثیر بگذارد. در مقابل ، اطلاعات غیر عمومی اطلاعات مادی خواهد بود که به طور قانونی در اختیار عموم قرار نگرفته است.

نتیجه

چندین مورد رسوایی از تجارت خودی طی سالهای گذشته در کشورهای مختلف رخ داده است. کلمه تجارت خودی منفی است. منظور من این است که این یک نوع غیرقانونی و کلاهبرداری از تجارت در سراسر جهان درک می شود. با این حال ، قوانین و مقررات حاکم بر این نوع تجارت از کشور به کشور دیگر متفاوت است. به دور از انتظارات ، تجارت خودی می تواند قانونی باشد. این تکان دهنده است. اما بله! در برخی از کشورها به طور مشروط مجاز است. بسته به زمان تجارت مجاز است. همچنین مجاز است که خودی های شرکت ها اوراق بهادار عمومی را تجارت کنند اما به کمیسیون بورس یا اوراق بهادار برای افشای عمومی گزارش دهند. تجارت خودی چیست؟این خرید و فروش اوراق بهادار عمومی یا سهام توسط افراد خودخواه است که اعتماد یا اعتماد به نفس را نقض می کنند. آنها ضمن داشتن اطلاعات مخفی یا غیر عمومی در مورد اوراق بهادار ، از قدرت استفاده می کنند. تجارت خودی اغلب برای معامله گران که نمی توانند به اطلاعات دست اول دسترسی پیدا کنند ، غیرقانونی و ناعادلانه است. این امر به این دلیل است که هر سهامدار در یک سرمایه گذاری از حقوق برابر برخوردار است.