جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری در طلا

طلا در سطح شش ساله است زیرا سرمایه گذاران تمایل خود را به پناهگاه های امن بازیابی می کنند ، اما بدون سود سهام می توان فلز گرانبها را به عنوان یک سرمایه گذاری مناسب دانست؟

گلد در سال 2019 عملکرد جدی داشته است و اخیراً به عنوان عواملی از جمله دلار ضعیف تر ، تنش ایالات متحده و ایران ، ترس از رشد جهانی و چرخش U از بانکهای مرکزی جهان ، همه به نفع فلز گرانبها کار کرده اند.

قیمت شمش در ماه ژانویه از 1. 300 دلار در هر اونس بالا رفت و این هفته 1400 دلار آمریکا شکسته شد ، سطح آخرین بار در سال 2013. افزایش اخیر قیمت طلا باعث افزایش بازده وجوه و ETF های متمرکز شده است ، که تا حد زیادی کم کار بوده اندبازار سهام گسترده تر در سالهای اخیر.

در حالی که شرایط بورس سهام نشان نمی دهد که سرمایه گذاران انتظار دارند که از نظر بحران مالی قریب الوقوع قریب الوقوع-S& P 500 در این هفته به رکورد بالایی برسد-افزایش در خرید دارایی مانند طلا و ین ژاپن افزایش یافته است. اعتصاب نظامی سقط جنین ایالات متحده علیه ایران در ماه ژوئن ، که به دنبال حمله به تانکرهای نفتی در خلیج فارس ، سرمایه گذاران را عصبی کرده است.

ضعف دلار ایالات متحده همچنین به تقویت استدلال کالاهای مبتنی بر دلار مانند طلا و نفت کمک کرده است که در هفته های اخیر نیز در قیمت افزایش یافته است. فدرال رزرو ، با افزایش نرخ بهره در سال 2018 ، اکنون انتظار می رود نرخ ها را کاهش دهد ، که پس از انتخاب رئیس جمهور ترامپ ، به دلار آمریکا فشار آورد.

مزایا و معایب

با بازگشت طلا در اخبار ، ما از این فرصت استفاده می کنیم تا بررسی کنیم که چرا سرمایه گذاران تاریخی طلا ، برخی از جوانب مثبت و منفی و چگونگی قرار گرفتن در معرض آن را خریداری کرده اند.

طلا کاربردهای بسیاری از جمله جواهرات ، الکترونیک ، دندانپزشکی ، پزشکی و سایر استفاده های صنعتی - و البته سرمایه گذاری دارد.

به گفته مدیر تحقیقات حقوق صاحبان سهام Morningstar ، مواد اولیه Kristoffer Inton ، جواهرات بزرگترین منبع تقاضا است و به دنبال آن اهداف سرمایه گذاری ، از جمله کافه ها و سکه ها ، خریدهای بانک مرکزی و صندوق های مبادله ای نزدیک به 40 ٪ است.

دن کمپ ، مدیر ارشد سرمایه گذاری Morningstar ، مدیر سرمایه گذاری ، EMEA ، می گوید که سرمایه گذاری در طلا یکی از بحث برانگیزترین مواجهه برای یک سرمایه گذار است ، زیرا احتمالاً یک سرمایه گذاری احمقانه بزرگ است که گفته می شود توسط سه موضوع اقناعی دامن زده می شود:

• ترس از یک بحران اقتصادی یا شیوع تورم باعث تقاضای عمومی ؛
• تغییر در ترکیب دارایی های صندوق های ثروت دولتی، مانند تقاضای چین، برای تنوع بخشیدن به دارایی های آنها. و
• بازده منفی اوراق قرضه جذابیت خود را به عنوان پوششی موثر در برابر سهام از دست می دهد.

سرمایه گذاران معمولاً به طلا به عنوان یک طبقه دارایی «پناهگاه امن» روی می آورند، چه به عنوان پوششی در برابر افزایش تنش در خاورمیانه، عدم اطمینان در مورد جهت اقتصاد جهانی، یا افزایش ترس از تشدید تنش بین ایالات متحده و چین.

پناهگاه امن چیست؟

یک فاجعه اقتصادی مانند بحران مالی جهانی نیز باعث می شود که سرمایه گذاران برای محافظت از دارایی های خود اقدام کنند.

مورنینگ استار اگر دارایی را در دوره‌های عدم اطمینان بازار و اقتصادی و رکود حفظ کند، یا حتی افزایش دهد، آن را به عنوان یک پناهگاه طبقه‌بندی می‌کند. دارایی باید سرمایه را حفظ کند، در برابر نوسانات بازار مقاومت کند و تنوع بخشی را در یک سبد ارائه دهد.

طلا یک دارایی است که تقریباً دائمی است، بدون فرسایش قابل توجه کیفیت در طول زمان، مسلماً می تواند به عنوان یک پناهگاه امن در نظر گرفته شود.

برای ارزیابی دوام طلا به عنوان یک پناهگاه امن، اینتون ابتدا به چگونگی روند قیمت طلا در برابر اقتصاد ایالات متحده پرداخت.

با نگاهی به تغییرات قیمت واقعی طلا و رشد تولید ناخالص داخلی واقعی در سه ماهه از سال 1990، می بینیم که تغییرات در قیمت طلا رابطه ضعیفی با رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده دارد. چرخه های اقتصادی."

سپس به چگونگی روند قیمت طلا در برابر بازارهای سهام پرداخت.

اینتون می‌گوید: «با نگاهی به تغییرات قیمت طلا و S& P 500 در سه ماهه از سال 2000، ما معتقدیم که رابطه ضعیف قیمت طلا با S& P 500 شواهدی را نشان می‌دهد که طلا یک پوشش مناسب برای بازارهای سهام است.

ما مشخص کردیم که اهداف کارکردی طلا، از جمله برای اهداف سرمایه گذاری که شامل ماندگاری در پناهگاه امن است، باید در بلندمدت پایدار باشد.

پرچین دلار ضعیف

طلا در طول تاریخ به عنوان پوششی در برابر کاهش دلار آمریکا و افزایش تورم عمل کرده است. همانطور که کمپ می نویسد:

قیمت طلا اغلب در جهت مخالف دلار آمریکا حرکت می کند، که نشان دهنده این واقعیت است که بسیاری فلز زرد را به عنوان ارز جایگزین می دانند.

برای ارزیابی توانایی طلا برای محافظت در برابر دلار آمریکا، اینتون به چگونگی روند قیمت طلا در برابر شاخص واقعی دلار آمریکا با وزن تجاری نگاه کرد.

او می‌گوید: «در طول کاهش شدید ارزش دلار آمریکا از سال 2002 تا 2011، قیمت واقعی طلا بیش از 600 درصد از 250 دلار در هر اونس به 1500 دلار در هر اونس افزایش یافت.

"به همین ترتیب ، افزایش ارزش دلار آمریکا پس از سال 2011 باعث شد قیمت های طلای واقعی بیش از 30 ٪ کاهش یابد و تقریباً 1000 دلار در هر اونس باشد. با توجه به همبستگی منفی ظاهری ، به نظر می رسد طلا یک پرچین مناسب برای دلار آمریکا است."

Inton می افزاید: رابطه تاریخی بین قیمت های طلا و ارزش دلار آمریکا شواهدی را نشان می دهد که طلا یک پرچین "مناسب" را به دلار آمریکا ارائه می دهد ، اما قطعی نیست.

وی در سال 2015 نوشت: "در طی 20 سال گذشته ، ارزش دلار پایین آمریكا با قیمت های بالاتر طلا ارتباط دارد."

"در حالی که طلا یک پرچین کامل نیست ، برخی از شواهد تجربی وجود دارد که نشان می دهد پرچم در برابر دلار آمریکا است. با این حال ، ما تمایلی به اعلام هر نوع رابطه مستقیم یا علّی نداریم.

"ما گمان می کنیم که به جای اینکه دلار آمریکا بر قیمت طلا تأثیر بگذارد ، این رابطه در واقع نتیجه تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی مشابه مانند تورم و نرخ بهره است."

برای سرمایه گذاران که به دنبال دارایی های تولید کننده درآمد هستند ، طلا یک انتخاب سرمایه گذاری مناسب نیست زیرا هیچ بازدهی نمی پردازد. همچنین ، هزینه های اضافی را نیز در نظر بگیرید.

میله های طلا یا ETF؟

سرمایه گذاران که تصمیم به خرید طلای فیزیکی دارند ، ممکن است برای ذخیره کالاهای فیزیکی ، نیاز به اجاره فضای داخلی یا جعبه سپرده ایمنی داشته باشند. سرمایه گذاری در طلا به این معنی نیست که شما باید در محصول فیزیکی سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاران می توانند از طریق صندوق های معامله شده مبادله یا خرید سهام طلا - در معدنچیان طلا و شرکت های مرتبط ، به طلا دسترسی پیدا کنند.

بارزترین ، اما قابل درک ترین روش زمان خرید و نگه داشتن طلای فیزیکی است. این کار را می توان از طریق نمایندگی ها انجام داد ، که آنها نیز برای شما ارزش قائل خواهند بود.

پنهان کردن آن در زیر تشک یکی از راه های ذخیره آن است ، اما احتمالاً امن ترین آنها نیست. سرمایه گذاران باید برای ذخیره سازی ایمن ترتیب دهند ، که البته با هزینه های مرتبط با آن همراه است.

احتمالاً مستقیم ترین راه برای قرار گرفتن در معرض طلا از طریق صندوق مبادله ای مبادله است.

در یک ETF طلای فیزیکی ، وجوه پول سرمایه گذاران را می گیرد و مستقیماً در کالای اساسی سرمایه گذاری می کند.

به عنوان مثال ، ISHARES GOLD BULLION ETF (CAD-HEDGED) (CGL) توسط Gold Gold Gold پشتیبانی می شود ، اما سرمایه گذار در واقع تحویل طلا را نمی گیرد.

روی اصول متمرکز شوید

KEMP Morningstar در مورد ارزش بلند مدت طلا به یک سرمایه گذار شک و تردید دارد.

وی می گوید: "از آنجا که این کالاها هیچ ارزش ذاتی ندارند ، بازده با تعادل تقاضا و عرضه همراه با میزان گمانه زنی های موجود در بازار اداره می شود."

"پیش بینی این عوامل بسیار دشوار است و در نتیجه ، سرمایه گذاری در این زمینه احتمال موفقیت کمتری دارد."

KEMP برجسته می کند که به جای اینکه درگیر گمانه زنی ها شود ، Morningstar روی اصول متمرکز است-این بدان معنی است که تجزیه و تحلیل ما صرفاً ارزش گذاری محور است.

"این بدان معناست که تجزیه و تحلیل ما از چرخه کالا صرفاً ارزش گذاری محور است و منجر به ترجیح دارایی هایی می شود که نسبت به یک تخمین محافظه کارانه از جریان نقدی که تولید می کنند ، کم ارزش هستند.

dfrnn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk

برای مشاهده این مقاله ، عضو اصلی Morningstar شوید.

با توجه به سرمایه گذاری در طلا؟

• آیا آخرین داروی بزرگ دارویی Cannabis Big Pharma است؟

پیش بینی می شود که بازار ماری جوانا پزشکی تا سال 2024 40 میلیارد دلار برسد و پتانسیل ج.

ESG ، اورانیوم ، حشیش ، معکوس ، اهرم - از کجا آمده اند و چه چیزی به Watc.

دو نفر از برجسته ترین ارائه دهندگان کانادا الهامات و استراتژی های خود را به اشتراک می گذارند.

هنگامی که نرخ افزایش نرخ و کاهش وضعیت پناهگاه دلار دلار ، به دنبال طلا باشید تا دوباره بدرخشد.

چرا اوقات خوب برای کالاها می تواند ادامه یابد

سهام مسکن ممکن است ارزان باشد ، اما املاک و مستغلات مسکونی احتمالاً قبل از شرط بندی بدتر می شوند.

با پناهگاه های مالیاتی کانادا خود آشنا شوید.

با نزدیک شدن سال ، و چشم انداز تجمع سانتا تاریک به نظر می رسد ، این سهام انرژی.

هنگامی که نرخ افزایش نرخ و کاهش وضعیت پناهگاه دلار دلار ، به دنبال طلا باشید تا دوباره بدرخشد.

ما در بخش متنوعی از بخش ها ارزش را می بینیم.

درباره نویسنده

Morningstar Morningstar داده هایی را در مورد بیش از 500000 پیشنهاد سرمایه گذاری ، از جمله سهام ، صندوق های متقابل و وسایل نقلیه مشابه ، به همراه داده های بازار جهانی در زمان واقعی در مورد بیش از 17 میلیون سهام ، فهرست ها ، آینده ها ، گزینه ها ، کالاها و فلزات گرانبها ارائه می دهد. به بازارهای ارزی و خزانه داری.

• داستان ما
• وب سایت شرکت
• روشهای امضای ما
• حرفه

با ما ارتباط برقرار کنید

• مخاطبین جهانی
• فرصت های تبلیغاتی

رتبه بندی ستاره Morningstar برای سهام بر اساس برآورد تحلیلگر از ارزش عادلانه سهام اختصاص داده می شود. این طرح ریزی/نظر است و نه بیانیه واقعیت. Morningstar رتبه های ستاره را بر اساس برآورد تحلیلگر از ارزش منصفانه یک سهام اختصاص می دهد. چهار مؤلفه امتیاز ستاره را هدایت می کنند: (1) ارزیابی ما از موش اقتصادی شرکت ، (2) برآورد ما از ارزش منصفانه سهام ، (3) عدم اطمینان ما در مورد آن برآورد ارزش منصفانه و (4) قیمت فعلی بازار. این فرایند در یک امتیاز ستاره تک نقطه ای که روزانه به روز می شود ، به اوج خود می رسد. یک ستاره 5 ستاره این عقیده را نشان می دهد که سهام با قیمت فعلی خود ارزش خوبی دارد. سهام 1 ستاره نیست. اگر فرضیات موردی ما صحیح باشد ، قیمت بازار برآورد ارزش منصفانه ما با گذشت زمان ، به طور کلی در طی سه سال ، همگرا خواهد شد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار منوط به بازار و سایر خطرات است. عملکرد گذشته یک امنیت ممکن است در آینده پایدار باشد یا نباشد و هیچ نشانه ای از عملکرد آینده نیست. برای اطلاعات بیشتر در مورد رتبه بندی Star Morningstar برای سهام ، لطفاً به اینجا مراجعه کنید

برآورد ارزش منصفانه کمی نشان دهنده برآورد Morningstar از مبلغ دلار در هر سهم است که امروزه یک شرکت ارزش آن را دارد. برآورد ارزش منصفانه کمی براساس یک مدل آماری حاصل از ارزش منصفانه برآورد ارزش تحلیلگران سهامدار Morningstar به شرکت هایی اختصاص داده شده است که شامل پیش بینی مالی شرکت است. برآورد مقدار کمی منصفانه روزانه محاسبه می شود. این یک طرح/نظر است و نه بیانیه واقعیت. سرمایه گذاری در اوراق بهادار منوط به بازار و سایر خطرات است. عملکرد گذشته یک امنیت ممکن است در آینده پایدار باشد یا نباشد و هیچ نشانه ای از عملکرد آینده نیست. برای اطلاعات بیشتر در مورد برآورد ارزش منصفانه کمی ، لطفاً به اینجا مراجعه کنید

تبلیغات به ما کمک می کند تا محتوای با کیفیت و بدون هزینه را برای شما فراهم کنیم.

لطفاً با اضافه کردن ما به لیست لیست های خود یا غیرفعال کردن مسدود کننده تبلیغات خود در هنگام بازدید از سایت ما ، از Morningstar پشتیبانی کنید.

مسدود کننده تبلیغ شناسایی شد.

متأسفانه ، ما تشخیص می دهیم که مسدود کننده تبلیغ شما هنوز در حال اجرا است. برای دسترسی به سایت ما ، به سادگی مسدود کننده تبلیغات خود را خاموش کرده و "من آن را غیرفعال کرده ام" فشار دهید.

نسخه سایت خود را انتخاب کنید تا مطمئن شوید سایت برای شما مرتبط است ، ما باید بدانیم که آیا شما یک سرمایه گذار فردی هستید یا یک متخصص مالی.