نسبت شارپ چیست؟چگونه سرمایه گذاران از آن برای تجزیه و تحلیل ریسک دارایی استفاده می کنند

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

• نسبت شارپ چیست؟
• درک نحوه عملکرد شارپ
• نسبت شارپ خوب چیست؟
• نحوه محاسبه نسبت شارپ
• نمونه نسبت شارپ
• نسبت شارپ در مقابل نسبت Sortino
• محدودیت نسبت شارپ
• غذای مالی

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خودمان است. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• نسبت شارپ یک معیار مالی است که نشان می دهد چگونه یک سرمایه گذاری نسبت به ریسک خود انجام می دهد.
• هرچه نسبت ریسک سرمایه گذاری بالاتر باشد ، بازده بیشتری نسبت به خطرات آن ارائه می دهد.
• این نسبت برای معامله گران کوتاه مدت مفید نیست زیرا برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری های بلند مدت طراحی شده است.

هر سرمایه گذاری که انجام می دهید با نوعی ریسک همراه است. طبیعی است که تعجب کنید که سرمایه گذاری شما واقعاً به نفع شما خواهد بود. قبل از شیرجه زدن به یک سرمایه گذاری جدید ، می خواهید بدانید که آیا زمان و پولی که در آن قرار داده اید در پایان ارزشمند خواهد بود یا خیر.

اینجاست که نسبت شارپ مفید است. اندازه گیری بازده سرمایه گذاری و ریسک ، این محاسبه به طور گسترده در بین مدیران سرمایه گذاری حرفه ای استفاده می شود. درک نسبت شارپ و آنچه می تواند در مورد پول خود به شما بیاموزد مهم است.

نسبت شارپ چیست؟نماد شورون آن را نشان می دهد یک بخش یا منو قابل ارتقا ، یا گاهی اوقات گزینه های ناوبری قبلی / بعدی.

نسبت شارپ یک نسبت ریسک است که میانگین بازده سرمایه گذاری را در مقایسه با خطرات احتمالی آن محاسبه می کند. این با کم کردن نرخ بدون ریسک-مانند وثیقه خزانه داری ایالات متحده-از نرخ مورد انتظار بازده نمونه کارها و تقسیم نتیجه با انحراف استاندارد محاسبه می شود ، در غیر این صورت به عنوان اندازه گیری آماری نوسانات دارایی شناخته می شود.

نسبت شارپ به شما کمک می کند تا تعیین کنید که آیا خطری که در بازده خود به آن پرداخته اید ، در مقایسه با بازده هایی که ممکن است بدون ریسک دیده اید ، پرداخت کرده اید.

ویلیام اف. شارپ نسبت شارپ را در سال 1966 به عنوان ابزاری برای تجزیه و تحلیل عملکرد سرمایه گذاری توسعه داد. در سال 1990 ، شارپ برنده جایزه نوبل علوم اقتصادی شد.

نکته سریع: نسبت شارپ تجزیه و تحلیل سریع برای نحوه پرداخت ریسک سرمایه گذاری شما بر اساس بازده شما ارائه می دهد.

درک نحوه عملکرد شارپ

نسبت شارپ اندازه گیری است که به سرمایه گذاران بینش در مورد عملکرد سرمایه گذاری می دهد. این نسبت عملکرد را در دراز مدت تجزیه و تحلیل می کند ، تا به سرمایه گذاران کمک کند تا بازپرداخت کنند که ممکن است بزرگترین ممکن نباشد ، اما در هنگام بروز رکود هنوز به اندازه کافی خوب است.

نسبت شارپ تا حد زیادی توسط صندوق های تامینی و مدیران سرمایه گذاری به جای سرمایه گذاران روزمره مورد استفاده قرار می گیرد ، زیرا آنها اوراق بهادار بزرگ را مدیریت می کنند و می خواهند بازده مشتریان را بدون نوسانات بیش از حد به حداکثر برسانند.

نکته سریع: ممکن است لازم نیست خودتان نسبت شارپ را محاسبه کنید. کارگزاری شما ممکن است آن را در اسناد حساب خود برای شما فراهم کند ، یا می توانید از مدیر سرمایه گذاری خود در مورد آن سؤال کنید.

نسبت شارپ خوب چیست؟نماد شورون آن را نشان می دهد یک بخش یا منو قابل ارتقا ، یا گاهی اوقات گزینه های ناوبری قبلی / بعدی.

به طور کلی ، نسبت شارپ بالاتر ، بهتر است. نسبت شارپ بالا به این معنی است که ریسک در قالب بازده بالاتر از حد متوسط پرداخت می شود. با این حال ، نسبت شارپ بیشتر از صفر معمولاً خوب تلقی می شود. نسبت صفر شارپ به این معنی است که بازده شما با نسخه "بدون ریسک" سرمایه گذاری شما مطابقت دارد ، به طور معمول یک امنیت خزانه داری. در حالی که این لزوماً بد نیست ، شما همچنین نمی خواهید فقط برای مطابقت با آن معیار ، ریسک کنید.

• زیر 1. 0 بد تلقی می شود
• 1. 0 قابل قبول یا خوب تلقی می شود
• 2. 0 یا بالاتر به عنوان بسیار خوب رتبه بندی شده است
• 3. 0 یا بالاتر عالی تلقی می شود

یکی از راه های افزایش نسبت شارپ شما داشتن یک نمونه کارها متنوع است. مفهوم اصلی نظریه مدرن نمونه کارها ، تنوع و تخصیص دارایی ، رشد پایدار آهسته را با گذشت زمان تضمین می کند و به سبد خرید شما کمک می کند تا فراز و نشیب بازارها را آب و هوا کند.

نحوه محاسبه نسبت شارپ

برای محاسبه نسبت شارپ ، ابتدا به نرخ بازده نمونه کارها خود نیاز دارید.

در مرحله بعد ، شما به نرخ سرمایه گذاری عاری از ریسک ، مانند اوراق خزانه داری نیاز دارید. این نرخ بدون ریسک را از نرخ بازده نمونه کارها خود برای یافتن بازده اضافی یا آنچه سرمایه گذاری شما بالاتر از وثیقه خزانه داری به شما می دهد ، کم کنید.

سرانجام ، شما تفاوت آن دو مؤلفه را با انحراف استاندارد از بازده اضافی نمونه کارها تقسیم می کنید.

در اینجا معادله به نظر می رسد:

Return of Portfolio: این همان چیزی است که نمونه کارها شما به دست آورده است ، یا آنچه را که انتظار دارید کسب کنید ، طی مدت زمان مشخصی به عنوان درصدی از آنچه سرمایه گذاری کرده اید.

نرخ عاری از ریسک: این رقم به عنوان معیار شما عمل می کند ، یا آنچه شما بدون هیچ گونه ریسکی به دست آورده اید. نسبت شارپ اغلب به دلیل بعید به پیش فرض ، از اوراق بهادار خزانه داری استفاده می کند. به عنوان مثال ، شما ممکن است از نرخ یادداشت 5 ساله خزانه داری برای محاسبه نسبت شارپ برای نمونه کارها 5 ساله خود استفاده کنید.

انحراف استاندارد: این اندازه گیری نوسانات نشان می دهد که بازده در طی یک دوره زمانی چقدر نوسان می کند. به عنوان یک عدد مثبت بیان شده ، انحراف استاندارد هم برای تغییرات نزولی و هم وارونه است.

رندی فردریک ، مدیر عامل شرکت تجارت و مشتقات می گوید: "انگیزه پشت این نسبت ، انحراف و نوسانات استاندارد را برای یافتن یک ارزش عددی ساده می گیرد."

فردریک خاطرنشان می کند که نوسانات اغلب به عنوان یک چیز بد درک می شود. اما واقعاً ، نوسانات به این معنی است که شما با گذشت زمان شاهد افزایش قیمت ها هستید. نسبت شارپ این عوامل را به خود اختصاص داده و شماره ای را نشان می دهد که می تواند به شما بگوید که سرمایه گذاری های شما نسبت به خطر چگونه انجام می دهند.

نمونه نسبت شارپ

بیایید بگوییم شما ETF با 5 سال و 30 ٪ بازده دارید (R_p= 30).

در همین حال ، خزانه 5 ساله نرخ 0. 83 ٪ است (R_f= 0. 83).

در این مثال ، فرض کنیم انحراف استاندارد 20 ٪ است (σ_p= 20).

اکنون می توانیم محاسبه نسبت شارپ را پر کنیم.

نسبت شارپ = (30 - 0. 83) 20 20

نسبت شارپ = 29. 17 ÷ 20

نسبت شارپ = 1. 46

با نسبت شارپ جامد 1. 46 ، می دانید که نوسانات شما از نظر بازده اضافی شما بیشتر از جبران خسارت شما است.

نسبت شارپ در مقابل نسبت Sortino

نسبت Sortino ، ایجاد شده توسط Frank A. Sortino ، نسبی از نسبت شارپ است که بیشتر برای خطر نزولی به حساب می آید.

در محاسبه خود ، نسبت Sortino هنوز از نرخ بدون ریسک استفاده می کند ، اما از میانگین بازده نمونه کارها به جای نرخ بازده شناخته شده یا مورد انتظار ، کم می کند. سپس اختلاف بازگشت را با انحراف استاندارد از نزولی تقسیم می کند ، نه انحراف استاندارد کلی.

ایده در مورد نسبت Sortino این است که نگاهی واقعی تر به ریسک ناشی از آن ارائه می دهد زیرا این امر به واسطه نوسانات نیست ، که در واقع به نفع نمونه کارها است.

ریسک را به عنوان نوسانات کل معرفی می کند

از نرخ بازده مورد انتظار یا شناخته شده در محاسبه استفاده می کند

بهتر است در سرمایه گذاری های عموما کم خطر استفاده شود

• خطر نزولی را به طور خاص مشخص می کند
• در محاسبه از نرخ متوسط بازده استفاده می کند
• مناسب تر برای سرمایه گذاری در معرض خطر بالاتر از آنجا

محدودیت نسبت شارپ

نسبت شارپ به ویژه برای معامله گران کوتاه مدت مفید نیست ، زیرا برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری های بلند مدت طراحی شده است. استفاده از نسبت شارپ برای مدیریت سرمایه گذاری های خود در کوتاه مدت حتی ممکن است شما را به خوش بین تر از آنچه که باید باشد ، سوق دهد.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما از نسبت شارپ با استفاده از شماره های حدود یک سرمایه گذاری سه ساله استفاده می کنید. اگر فقط یک سال سرمایه گذاری خود را انجام دهید ، این نسبت دیگر برای سرمایه گذاری شما صدق نمی کند. حتی ممکن است بسته به زمان خرید و فروش ، با ضرر کار کنید.

نکته سریع: در صورت برنامه ریزی برای سرمایه گذاری در طی یک سال از نسبت شارپ استفاده نکنید. این محاسبه برای سرمایه گذاری های طولانی مدت ساخته شده است و ممکن است استراتژی سرمایه گذاری کوتاه مدت شما را گمراه کند.

خط پایین

نسبت شارپ ابزاری مهم برای درک سرمایه گذاری های شما است. این بازده و خطر شما را در نظر می گیرد و به شما نشان می دهد که آیا بازده شما ارزش ریسکی را که در پیش می گیرید ارزش دارد یا خیر.

اگر نسبت شارپ شما زیر 1 است ، می دانید که در حالی که عملکرد بهتری از معیار دارید ، هنوز هم با سرمایه گذاری های شما پیشرفت هایی وجود دارد. متنوع سازی نمونه کارها شما می تواند با ایجاد سرمایه گذاری در برابر رکودها ، به این نسبت کمک کند.

محاسبه نسبت شارپ یک نمونه کارها لازم نیست در برابر مدیران سرمایه گذاری حرفه ای باقی بماند. سرمایه گذاران روزمره می توانند این نسبت را محاسبه کرده و به کارگزاری خود تبدیل کنند تا بهتر درک کنند که این نسبت برای نمونه کارها به چه معنی است.

لورن پرز یک نویسنده مستقل مستقر در شهر نیویورک است که به مدت پنج سال در امور مالی شخصی بوده است. کار او در Forbes ، MagnifyMoney ، Lendingtree و SmartAsset ظاهر شده است. علاوه بر سپرده ها و سرمایه گذاری ، لورن را می توان در نوشتن مقاله های شخصی و پوشش فرهنگ یافت.